Lợi nhuận tăng trưởng, CIENCO4 (C4G) vẫn chậm kế hoạch năm

Theo kết quả kinh doanh quý 3/2024, CIENCO4 (Mã: C4G) ghi nhận doanh thu thuần gần 790 tỷ đồng, tăng 11% so với cùng kỳ năm trước.

Giá vốn hàng bán tăng nhẹ, dẫn đến lợi nhuận gộp đạt 106 tỷ đồng, tăng 35%, nâng biên lợi nhuận gộp từ 11% lên hơn 13%. Đáng chú ý, tổng chi phí trong kỳ giảm 23% xuống còn 62 tỷ đồng, trong đó chi phí lãi vay chiếm hơn 43 tỷ đồng, giảm 18%. Nhờ những yếu tố tích cực này, lợi nhuận ròng của C4G đạt hơn 55 tỷ đồng, tăng 95% so với cùng kỳ năm trước.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, C4G đạt doanh thu thuần hơn 2.216 tỷ đồng, tăng 24% so với cùng kỳ, với doanh thu từ hợp đồng xây dựng gần 1.890 tỷ đồng, tăng 38%. Lợi nhuận ròng trong giai đoạn này đạt gần 104 tỷ đồng, tăng 51%.

So với kế hoạch năm 2024 đề ra doanh thu 4.500 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 250 tỷ đồng, C4G đã thực hiện được lần lượt 51% và 62% các chỉ tiêu này sau 9 tháng. Như vậy, theo kế hoạch đề ra từ đầu năm, C4G vẫn đang đi chậm hơn so với dự tính.

Tiền mặt sụt giảm 30% so với đầu kỳ, gần một nửa tài sản của C4G là khoản phải thu

Tính đến ngày 30/09/2024, tổng tài sản của C4G đạt hơn 9.518 tỷ đồng, giảm nhẹ 1% so với đầu năm. Trong đó, tiền và các khoản tương đương tiền chiếm gần 497 tỷ đồng, giảm 30% so với đầu kỳ. Điều này cho thấy tính thanh khoản của đơn vị đang bị ảnh hưởng trong ngắn hạn.

Ghi nhận về các khoản phải thu ngắn hạn đạt gần 4.008 tỷ đồng, tăng nhẹ 1% so với đầu năm. So với tổng tài sản, các khoản phải thu đang chiếm gần một nửa, cho thấy công nợ đang là vấn đề đối với C4G. Trong khi đó, hàng tồn kho chiếm gần 897 tỷ đồng, tăng 13%, chủ yếu trong đó là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang.

Nợ phải trả của công ty còn gần 5.620 tỷ đồng, giảm 4% so với đầu năm nhưng vẫn đang cao áp đảo so với vốn chủ sở hữu. Trong đó, khoản vay nợ tài chính gần 2.915 tỷ đồng, chiếm 52% tổng nợ phải trả. 

CIENCO4 (C4G) xoay trở nguồn vốn ra sao để thực hiện dự án 400 tỷ mới trúng thầu?

Vừa qua, CIENCO4 vừa được công bố là nhà thầu trúng gói thầu số 10 trong dự án Nâng cấp mở rộng Cải tuyến Tỉnh lộ 1B (đoạn từ nút giao Quốc lộ 26B đến nút giao Tỉnh lộ 1) tại tỉnh Khánh Hòa. Gói thầu này do Ban quản lý Khu kinh tế Vân Phong làm chủ đầu tư, với giá trị hợp đồng hơn 441 tỷ đồng.

Giá trị trúng thầu chính thức của CIENCO4 được phê duyệt là 395,5 tỷ đồng, bao gồm hơn 332 tỷ đồng giá trúng thầu và 63,5 tỷ đồng chi phí dự phòng, tương đương 19,112% tổng giá trị. Hợp đồng này áp dụng hình thức giá điều chỉnh, với thời gian thực hiện dự kiến trong 14 tháng kể từ khi hợp đồng có hiệu lực. Nguồn vốn để thực hiện dự án là ngân sách nhà nước.

Phạm vi công việc bao gồm toàn bộ chi phí thi công, nghiệm thu và các khoản thuế, phí theo quy định. Chi phí dự phòng chỉ được sử dụng khi phát sinh khối lượng công việc hoặc có biến động về giá trong quá trình thi công. Đây là một bước tiến quan trọng của CIENCO4 trong chiến lược tham gia các dự án đầu tư công lớn tại Việt Nam.

Việc CIENCO4 trúng gói thầu hơn 400 tỷ đồng là tín hiệu đáng mừng. Tuy nhiên, lượng tiền mặt sụt giảm tới 30% so với đầu kỳ cùng nợ phải trả áp đảo vốn chủ đặt ra câu hỏi về năng lực xoay trở nguồn tiền thực hiện dự án trong thời gian sắp tới.

Một điều đáng chú ý khác đó là lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của C4G trong 9 tháng đầu năm chỉ đạt 43 tỷ đồng, giảm tới 87% so với cùng kỳ năm trước. Dòng tiền kinh doanh sụt giảm mạnh do giảm các khoản tiền thu từ bán hàng, đồng thời tăng lượng tiền chi cho các hoạt động kinh doanh. Đây cũng sẽ là một thách thức lớn đối với dòng tiền thực hiện dự án của C4G trong thời gian sắp tới.