Sự gia tăng lịch sử của giá dầu đang định hình lại triển vọng đối với thị trường tiền tệ và chứng khoán châu Á, làm nổi bật tính ‘dễ bị tổn thương’ của các quốc gia phụ thuộc vào năng lượng.

Rủi ro về giá tiêu dùng tăng và sự gián đoạn trong số dư tài khoản vãng lai đã thúc đẩy dòng ngoại tệ từ thị trường chứng khoán trên các thị trường như Ấn Độ và Hàn Quốc trong những ngày gần đây, khiến đồng tiền của các nước này suy yếu.

Một số quốc gia giàu tài nguyên, chẳng hạn như Australia và Indonesia, đã được hưởng lợi khi thị trường của họ được giữ vững sau khi Nga thực hiện chiến dịch quân sự tại Ukraine. Các lệnh trừng phạt đối với dầu của Nga đã đẩy giá dầu thô Brent lên 139 USD/thùng vào đầu tuần này.

Theo David Chao, chiến lược gia thị trường toàn cầu khu vực Châu Á - Thái Bình Dương và Nhật Bản tại công ty Invesco cho biết: “Không thể có thời điểm thích hợp hơn bây giờ để các nhà đầu tư duy trì sự đa dạng hóa về tài sản, tài nguyên và những nước là nhà xuất khẩu hàng hóa lớn nhất về năng lượng, nông nghiệp và kim loại. "

Dưới đây là cách một số thị trường châu Á đang gặp khó khăn khi đối mặt với giá năng lượng tăng:

Australia

Nước này dẫn đầu toàn cầu về sản xuất và xuất khẩu kim loại và khoáng sản như than, quặng sắt và vàng. Theo RBC Europe, dầu và khí đốt tự nhiên chiếm hơn 15% thu nhập xuất khẩu của Úc.

Chỉ số S&P/ASX 200 chuẩn của Úc, bao gồm một phần tư các công ty vật liệu, đã giảm 2% kể từ ngày 23 tháng 2, một ngày trước khi khủng hoảng Nga – Ukraine nổ ra.

Trong khi đó, chỉ số MSCI Châu Á - Thái Bình Dương giảm hơn 7%. Các công ty khai thác mỏ như công ty Cimic Group và công ty Whitehaven Coal đã tăng ít nhất 27% trong giai đoạn này, trong khi đồng đô la Úc tăng hơn 1% so với đô la Mỹ tính đến cuối ngày thứ Sáu ở châu Á.

Indonesia, Malaysia

Đây là hai nhà xuất khẩu dầu cọ hàng đầu thế giới, thu hút các nhà đầu tư trong bối cảnh thị trường chứng khoán toàn cầu. Chỉ số tổng hợp Jakarta đã tự giữ vững trong khi đồng Rupiah (Indonesia) là đồng tiền duy nhất tăng giá trong số các đồng tiền châu Á kể từ cuộc khủng hoảng Ukraine.

Dòng vốn nước ngoài vào chứng khoán Malaysia đã được hỗ trợ bởi đồng ringgit (đồng Đôla Malaysia) có khả năng phục hồi. Điểm chuẩn vốn chủ sở hữu trong nước đã hoạt động tốt hơn thị trường khu vực, giảm nhẹ hơn 1% kể từ ngày 23 tháng 2.

Theo ông Wai Ho Leong, chiến lược gia tại một công ty của Singapore cho hay: “Đó là phương pháp ngăn ngừa lạm phát cổ điển. "Tôi đang tìm kiếm tài sản của Malaysia để mua với giá rẻ", ông nói thêm rằng đồng tiền này vẫn "bị định giá thấp về cơ bản."

Ấn Độ

Tại Ấn Độ, quốc gia nhập khẩu khoảng 85% lượng dầu, các cuộc di cư đã khiến đồng Rupee xuống mức thấp kỷ lục. Điểm chuẩn S&P BSE Sensex giảm 2,9% kể từ ngày 23 tháng 2, với việc các quỹ trong nước mua vào trong bối cảnh kinh doanh bán lẻ góp phần làm giảm tổn thất vốn cổ phần.

Tuy nhiên, cú sốc lạm phát đặt ra thách thức đối với ngân hàng trung ương và thị trường tài chính ở một quốc gia có khả năng dễ bị tổn thương này, do giá dầu thô Brent tăng mạnh. Ngân hàng Credit Suisse Group AG đã hạ hạng chứng khoán Ấn Độ xuống mức thấp hơn trong phân bổ châu Á của họ vào đầu tháng này, đồng thời nâng hạng Australia.

Hàn Quốc

Nhà nhập khẩu dầu lớn này cũng đang trải qua đợt bán tháo nước ngoài, góp phần khiến đồng tiền suy yếu. Kể từ khi khủng hoảng Ukraine, đồng Won đã mất giá khoảng 3% so với đô la Mỹ, khiến nó trở thành đồng tiền ‘tệ’ thứ hai ở châu Á.

Chỉ số chứng khoán Kospi là chỉ số mất điểm nhiều nhất vào năm 2022 của khu vực trong số các tiêu chuẩn công bằng quốc gia trước chiến tranh. Chỉ số này giảm gần 11% tính đến thời điểm hiện tại do lợi suất tăng đe dọa làm ‘xói mòn’ thu nhập của các công ty công nghệ lớn. Triển vọng đã được cải thiện một chút vì tổng thống mới đắc cử Yoon Suk-yeol, được cho là sẽ’ thân thiện’ với doanh nghiệp hơn người tiền nhiệm.

Trung Quốc

Các động lực khác nhau ở các thị trường Trung Quốc, nơi những lo ngại về quy định đang đè nặng lên giá cổ phiếu. Theo ông Jian Chang, chuyên gia kinh tế trưởng về Trung Quốc, nước này nhập khẩu khoảng 15% lượng dầu từ Nga. Có thể trả giá thấp hơn cho những mặt hàng nhập khẩu này do nhu cầu từ Mỹ và châu Âu giảm. Với rất nhiều công cụ chính sách, Bắc Kinh cũng có thể ra lệnh cho các nhà máy lọc dầu quốc doanh cắt giảm lợi nhuận để giữ giá nhiên liệu ổn định.

Thái Lan

Giá nhiên liệu tăng cao đang đe dọa nền kinh tế phụ thuộc vào du lịch này, cũng như quốc gia này đang mở cửa cho du lịch quốc tế. Việc mất khách du lịch từ Nga - nhóm du khách lớn nhất trong tháng Giêng, sẽ là một trở ngại khác cho nền kinh tế Thái Lan.

Lê Na (Theo SCMP)