Vụ sụp đổ của Archegos Capital Management đã xóa sạch hơn 100 tỷ USD giá trị thị trường chỉ trong vài ngày.

Vào tuần này, hơn hai năm sau khi công ty sụp đổ, người sáng lập và CEO Bill Hwang (60 tuổi) của công ty này sẽ hầu tòa với cáo buộc 11 tội gian lận, âm mưu và lừa đảo. Tất cả Phố Wall đang theo dõi vụ việc này.

Sự sụp đổ của Archegos đã làm rung chuyển Phố Wall vào thời điểm các nhà đầu tư đang say sưa với nguồn vốn giá rẻ và tận hưởng đợt tăng giá hoành tráng nhờ những biện pháp can thiệp thị trường chưa từng có của Fed khiến lãi suất chạm đáy.

Theo cáo trạng, Archegos (phát âm là Ar-KHAY-gos) đã tạo ra một mạng lưới các kế hoạch lừa đảo nhằm khai khống giá trị của một số cổ phiếu, bao gồm Viacom và Discovery (hiện được gọi là Warner Bros. Discovery, công ty mẹ của CNN).

Các công tố viên cho biết Hwang đã sử dụng các công cụ tài chính được gọi là “hoán đổi tổng lợi nhuận” để tiếp cận các cổ phiếu mà không thực sự sở hữu chúng.

Mặc dù đó là việc làm hợp pháp nhưng nó cực kỳ rủi ro và gây tranh cãi. Hwang và nhóm của ông ta bị cáo buộc đã nói dối các ngân hàng mà họ đang vay và sử dụng các hợp đồng hoán đổi nhằm trốn tránh các quy định của chính phủ.

Điều đó đã có tác dụng được một thời gian. Các công tố viên cho biết, trong suốt một năm, Hwang đã phát triển danh mục đầu tư trị giá 1,5 tỷ USD của mình thành danh mục đầu tư trị giá 35 tỷ USD.

Nhưng khi giá những cổ phiếu đó đột ngột giảm, Hwang biết mình gặp rắc rối lớn. Các ngân hàng yêu cầu nhiều tài sản thế chấp hơn để bù lỗ, và Hwang ban đầu phản ứng bằng cách cố gắng mua thêm cổ phiếu để đảo ngược tình trạng trượt dốc của công ty.

Điều đó không thành công và các cuộc gọi ký quỹ từ các ngân hàng liên tục đến, cuối cùng buộc các ngân hàng phải thanh lý các vị thế của công ty, khiến giá cổ phiếu tiếp tục giảm, đẩy Archegos vào khoản nợ hàng tỷ USD.

Theo bản cáo trạng, chỉ trong một tuần, sự sụp đổ của Archegos đã xóa sạch “hơn 100 tỷ USD giá trị thị trường rõ ràng của gần một chục công ty”.

Là con trai của một mục sư Hàn Quốc, Bill Hwang là một tín đồ Cơ đốc sùng đạo. Trong vụ kiện, một cựu nhân viên coi Hwang là người chủ trì một “nền văn hóa độc hại” coi trọng “sự phục tùng và sự nịnh nọt của nhân viên”. Hwang được cho là đã thúc giục nhân viên của mình dành nhiều thời gian hơn cho đức tin và tham gia các buổi đọc kinh. 

Ngay cả cái tên Archegos cũng xuất phát từ tiếng Hy Lạp có nghĩa là “người lãnh đạo” và được dùng trong Kinh thánh để chỉ Chúa Giêsu.

Phiên tòa hình sự bắt đầu vào thứ Tư tuần này không phải là lần đầu tiên ông ta vi phạm pháp luật. Vào năm 2012, ông ta đã nhận tội lừa đảo liên quan đến quỹ phòng hộ Tiger Asia Management của mình.

Dennis Kelleher, CEO của tổ chức phi lợi nhuận Better Markets, cho biết trong một tuyên bố: “Sự cố của Archegos không tự nhiên mà có. Nó được kích hoạt bởi các chính sách quản lý lỏng lẻo đã cho phép rủi ro quá mức xảy ra trên thị trường tài chính của chúng ta”.

Hwang đã không nhận tội đối với 11 tội danh liên bang, mỗi tội có mức án tối đa là 20 năm tù.

Những người ủng hộ cải cách thị trường đang coi sự sụp đổ của Archegos như một lời cảnh báo về việc thiếu quy định đối với cái gọi là công ty gia đình - các công ty tư nhân nhỏ mà những người siêu giàu thành lập để quản lý tài sản cá nhân hoặc gia đình.

Mai Vân (theo CNN)