Nguy cơ mất hết tài sản vì vay quá nhiều

Một “thứ ba đen tối” lại đến với thị trường chứng khoán Việt Nam khi VN-Index lao dốc, giảm gần 37 điểm trong phiên 3/10. Chỉ sau một đêm, vốn hóa thị trường sàn Hose đã “bốc hơi” hơn 144.000 tỷ đồng khiến giới đầu tư thiệt hại nặng nề.

Tới đợt ATO đầu phiên chứng khoán 4/10, VN-Index không những không không tăng mà đà lao dốc còn được củng cố hơn khi VN-Index mất tới… 50 điểm, ghi nhận mức giảm sâu nhất năm 2023. Sau đợt ATO, VN-Index đang hạn chế đà giảm tuy nhiên không có gì đảm bảo VN-Index sẽ không tiếp tục “rơi” suốt phiên chứng khoán 4/10.

Có thể thấy VN-Index đang có nguy cơ khiến hàng trăm ngàn tỷ đồng “bốc hơi” khỏi thị trường mỗi phiên. Tuy nhiên, đó chưa phải bi kịch lớn nhất của giới đầu tư nhà giàu. Bi kịch lớn nhất mang tên Force Sell (giải chấp) và Margin (đòn bẩy) tài chính. Margin có thể khiến nhà đầu tư triệu đô “bay” sạch tài sản chỉ trong vài phiên tới.

Anh Nguyễn Đức Tùng, nhà đầu tư chứng khoán lâu năm chia sẻ hiện tại anh rất căng thẳng vì chứng khoán giảm sâu hơn dự kiến. Tai hại ở chỗ anh dùng Margin “tất tay” cho một mã và mã đó đã giảm khá sâu nên nguy cơ Call Margin (Cuộc gọi thông báo nộp tiền bù đắp cho phần giảm giá trị của chứng khoán dùng làm tài sản cầm cố) đang cận kề.

“Tôi đầu tư theo phương pháp phân tích kỹ thuật. Ngoài ra, dựa vào tình hình thị trường, tôi dự báo một mã chứng khoán sẽ đạt lợi nhuận đột biến trong quý 3/2023. Chính vì vậy, tôi quyết định all in (dành toàn bộ tiền) vào mã này. Tuy nhiên, do thị trường xấu đi đột ngột, chỉ sau 2 phiên đầu tiên 10, danh mục của tôi đã giảm 8%. Việc giảm 8% không quá quan trọng mà quan trọng là mã này niêm yết trên HNX - nơi biên độ tới 10%. Vì vậy, nếu tình trạng bán tháo vẫn diễn ra trong vài phiên tới, cổ phiếu sẽ giảm rất sâu khiến anh có thể bị Call Margin, thậm chí là Force Sell”, anh Tùng lo lắng.

Anh Tùng không nói rõ tổng danh mục đầu tư của mình mà chỉ chia sẻ anh vay tới 20 tỷ đồng, tỷ lệ đòn bẩy rất lớn. Vì vậy, một khi bị giải chấp, anh sẽ “bay” toàn bộ tài sản. Vì vậy, hiện tại, anh như đang ngồi trên đống lửa.

Thị trường vẫn có nguy cơ giảm tiếp

Nỗi lo mất trắng tài sản của anh Tùng là… có cơ sở khi mà VN-Index được dự báo sẽ tiếp tục suy giảm.

Công ty chứng khoán Yuanta cho rằng thị trường có thể sẽ tiếp tục giảm trong phiên kế tiếp và chỉ số VN-Index có thể sớm thu hẹp đà giảm về cuối phiên quanh mức 1.118 điểm.

Đồng thời, rủi ro ngắn hạn vẫn ở mức cao, nhưng các chỉ báo kỹ thuật giảm sâu vào vùng quá bán, nhiều cổ phiếu đã giảm về lại mức thấp nhất trong phiên 27/9/2023 cho nên áp lực bán có thể sẽ còn gia tăng trong đầu phiên giao dịch kế tiếp.

“Xu hướng ngắn hạn của thị trường chung vẫn duy trì ở mức giảm. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư có thể dừng bán và nếu thị trường hồi phục nhẹ trong phiên kế tiếp thì các nhà đầu tư có thể xem xét mua thăm dò với tỷ trọng thấp. Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro thấp thì vẫn nên đứng ngoài thị trường”, Yuanta đưa ra cái nhìn kém lạc quan về VN-Index.

Công ty chứng khoán VCBS cũng đưa ra quan điểm về góc nhìn kỹ thuật, VN-Index lấy đi hết nỗ lực phục hồi của các phiên trước giảm dưới khu vực hỗ trợ đáy cũ quanh 1.230 điểm. Ở khung đồ thị ngày, 2 chỉ báo MACD và RSI vẫn đang hướng xuống tiêu cực và chưa có dấu hiệu tạo đáy, thêm vào đó, chỉ báo ADX và DI- vẫn đang có xu hướng dâng cao cho thấy áp lực bán mạnh vẫn còn có thể tiếp diễn trong ngắn hạn. Nếu áp lực tiếp tục đè nặng, VN-Index hoàn toàn có thể giảm về khu vực 1.100 điểm.

“Chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư chủ động nâng cao tỉ trọng tiền mặt, chỉ duy trì tỉ trọng cổ phiếu từ 10% - 20% tài khoản, cơ cấu thu gọn lại danh mục, bán giảm những cổ phiếu đã có xu hướng đánh mất vùng hỗ trợ”, VCBS đưa ra khuyến nghị cho nhà đầu tư.