Trong nửa năm phát hành cổ phiếu 2 lần chỉ để… trả nợ

Công ty Cổ phần Nhựa Tân Phú (Mã: TPP) mới đây đã ra thông báo về kế hoạch phát hành thêm 15 triệu cổ phiếu chào bán cho các cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 2:1.

Như vậy, với mỗi cổ phiếu sở hữu, cổ đông sẽ nhận được 1 quyền mua và cứ 2 quyền mua sẽ được mua 1 cổ phiếu mới.

Mệnh giá phát hành cổ phiếu sẽ là 10.000 đồng/cổ phiếu và nếu lần phát hành này diễn ra thành công, Nhựa Tân Phú sẽ thu về 150 tỷ đồng, nâng tổng số vốn điều lệ lên 450 tỷ đồng.

Nếu tính cả lần phát hành cổ phiếu này thì đây là lần thứ 2 trong vòng 1 năm trở lại đây Nhựa Tân Phú tiến hành tăng vốn. Lần phát hành cổ phiếu để tăng vốn trước đã diễn ra vào ngày 03/12/2021 với số lượng phát hành là 10 triệu cổ phiếu, với mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu dành cho cổ đông hiện hữu, đợt phát hành này đã tăng vốn điều lệ công ty từ 200 tỷ đồng lên 300 tỷ đồng.

Toàn bộ số tiền 100 tỷ đồng thu được từ lần phát hành cổ phiếu vào cuối năm 2021 đều đã được dùng để trả nợ vay của Nhựa Tân Phú đối với 2 ngân hàng Vietcombank và Techcombank.

Thật tình cờ khi lần chào bán thứ 2 với số lượng 15 triệu cổ phiếu này dự kiến thu về 150 tỷ đồng cũng lại với mục đích để… trả nợ ngân hàng.

Theo bản cáo bạch của Nhựa Tân Phú thì 100 tỷ đồng trong số 150 tỷ đồng thu về từ phát hành cổ phiếu lần này sẽ được dùng để trả nợ ngân hàng. Trong đó nhiều nhất là ngân hàng BIDV với 60 tỷ đồng, Vietcombank đứng thứ 2 với 29 tỷ đồng. Phần còn lại được công ty sử dụng để bổ sung vốn lưu động.

Cơ cấu tài sản chủ yếu là nợ

Nhìn lại quá trình kinh doanh của Nhựa Tân Phú trong các quý gần đây, có thể thấy trong Quý II năm 2022 vừa qua, doanh thu bán hàng của công ty có ghi nhận tăng trưởng mạnh, đạt 535,1 tỷ đồng, cao hơn hẳn so với các quý trước đó và thậm chí tăng trưởng tới 36% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tuy nhiên, chi phí giá vốn hàng bán cũng tăng mạnh khiến cho lợi nhuận của công ty không ghi nhận nhiều sự bứt phá. Cụ thể thì giá vốn hàng bán Quý II năm 2022 đạt 435,1 tỷ đồng, tăng tới 30% so với cùng kỳ và tăng gần gấp đôi so với Quý I năm 2022 ngay trước đó.

Lợi nhuận tài chính của Nhựa Tân Phú trong các quý gần nhất cũng liên tục ghi nhận các khoản lỗ với đỉnh điểm là âm 14,7 tỷ đồng trong Quý II năm 2022 vừa qua.

Tại thời điểm cuối Quý II năm 2022, tổng tài sản của Nhựa Tân Phú ghi nhận đạt 1.558,9 tỷ đồng, tăng tới 25% so với thời điểm đầu năm. Tuy nhiên, nợ vay chiếm phần lớn trong cơ cấu tài sản của công ty với tổng nợ ghi nhận lên tới 1.220,1 tỷ đồng, chiếm tới 78% tổng tài sản. Trong đó, nợ ngắn hạn cũng chiếm một lượng rất lớn, lên tới 1.029,5 tỷ đồng. Vốn chủ sở hữu chỉ chiếm 338.8 tỷ đồng.