Gánh hơn 4.000 tỷ đồng nợ vay, FECON vẫn huy động thành công 120 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ
(CLO) Dù đang gánh khoản vay tài chính vượt mốc 4.000 tỷ đồng và tỷ lệ đòn bẩy ở mức cao, CTCP FECON (mã FCN) vẫn phát hành thành công 1.200 trái phiếu riêng lẻ với tổng giá trị 120 tỷ đồng. Đáng chú ý, toàn bộ lô trái phiếu đều được bảo đảm bằng cổ phần tại chính các công ty con thuộc hệ sinh thái FECON.
Lãi suất phát hành 11%/năm, tài sản bảo đảm là cổ phần nội bộ
Theo thông báo từ FECON, ngày 10/6/2025, công ty đã phát hành riêng lẻ thành công 1.200 trái phiếu với tổng giá trị 120 tỷ đồng, kỳ hạn 18 tháng, đáo hạn ngày 10/12/2026. Lãi suất cố định 11% mỗi năm, tài sản bảo đảm là cổ phần do FECON sở hữu cùng với cổ phần thuộc sở hữu cá nhân của Chủ tịch HĐQT Phạm Việt Khoa và CTCP Đầu tư FECON, một đơn vị thành viên do FCN nắm giữ cổ phần chi phối. Tỷ lệ bảo đảm ban đầu được công bố lên đến 210%.
Lô trái phiếu này sẽ được FECON lên lịch mua lại làm bốn đợt, trong đó đợt đầu tiên dự kiến vào ngày 10/12/2025 với tỷ lệ mua lại tối thiểu 30%. Ba đợt còn lại sẽ thực hiện trong năm 2026, mỗi đợt chiếm 17,5% giá trị trái phiếu phát hành.
Trước đó, vào tháng 10/2024, FECON cũng đã phát hành một lô trái phiếu khác (mã FCNH2426001) trị giá 120 tỷ đồng với kỳ hạn và lãi suất tương tự. Tài sản bảo đảm bao gồm 500 nghìn cổ phần FCN, gần 15 triệu cổ phần CTCP Năng lượng FECON (FCP) và hơn 15,6 triệu cổ phần CTCP Công trình ngầm FECON RAITO (FRU), đều là các công ty con trong hệ sinh thái của FCN. Tính đến ngày 21/4/2025, công ty đã mua lại một phần lô trái phiếu này với giá trị 17 tỷ đồng, hiện còn lại 103 tỷ đồng.
Nợ vay vượt 4.000 tỷ, bổ nhiệm Tổng Giám đốc điều hành mới
Báo cáo tài chính quý I/2025 của FECON cho thấy tổng tài sản doanh nghiệp đạt gần 9.905 tỷ đồng, tăng 2% so với đầu năm. Trong đó, nợ phải trả ở mức gần 6.547 tỷ đồng, chiếm gần hai phần ba cơ cấu tài chính. Đáng chú ý, tổng dư nợ vay tài chính đã lên tới 4.020 tỷ đồng, tăng 3% và chiếm hơn 61% tổng nợ phải trả, cho thấy đòn bẩy tài chính tiếp tục ở mức cao.
Dù vậy, FECON vẫn kiên trì theo đuổi chiến lược huy động vốn qua trái phiếu để phục vụ các mục tiêu đầu tư trung hạn. Việc phát hành thành công trái phiếu giữa lúc áp lực nợ vay lớn cho thấy công ty vẫn giữ được niềm tin của nhà đầu tư tổ chức, dù dư địa tài chính đang thu hẹp.
Ở một diễn biến khác, Hội đồng Quản trị FECON vừa thông qua quyết định bổ nhiệm ông Nguyễn Thanh Tùng sinh năm 1981 giữ chức Tổng Giám đốc FECON từ đầu tháng 7/2025, thay thế cho người tiền nhiệm, thời hạn kéo dài đến hết nhiệm kỳ 2024–2029. Việc bổ nhiệm tân CEO được kỳ vọng sẽ tạo động lực mới cho công ty trong giai đoạn tái cấu trúc tài chính và mở rộng các mảng đầu tư chiến lược.