Vượt 15% kế hoạch năm sau 6 tháng, BFC vẫn chịu sức ép biên lợi nhuận giữa lúc cổ phiếu tăng gấp 3 lần
(CLO) Dù lãi trước thuế 6 tháng đầu năm đạt 322 tỷ đồng và vượt kế hoạch cả năm 15%, Phân bón Bình Điền vẫn đối mặt với thách thức chi phí đầu vào tăng mạnh. Cổ phiếu BFC trong khi đó tiếp tục duy trì vùng giá cao gấp hơn 3 lần giai đoạn tích lũy kéo dài.
Lãi quý II giảm 21% nhưng vẫn là mức cao nhất sau chu kỳ đột biến 2024
Hội đồng quản trị CTCP Phân bón Bình Điền (HOSE: BFC) vừa thông qua báo cáo ước kết quả kinh doanh quý II và 6 tháng đầu năm 2025. Theo đó, doanh thu quý II ước đạt hơn 3.613 tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng, doanh thu đạt khoảng 6.207 tỷ đồng, tăng 26% và thực hiện hơn 83% kế hoạch năm.
Lãi trước thuế quý II ước đạt 184,5 tỷ đồng, giảm 21% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, quý II/2024 là giai đoạn đột biến với lợi nhuận trước thuế lên tới 234 tỷ đồng, cao hơn cả các năm đỉnh điểm của ngành phân bón giai đoạn 2021–2022. Nếu loại trừ yếu tố đột biến này, mức lợi nhuận quý II/2025 là cao nhất lịch sử theo chu kỳ quý.
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2025, lãi trước thuế hợp nhất của BFC đạt 322 tỷ đồng, chỉ giảm nhẹ 1% so với cùng kỳ và vượt 15% kế hoạch năm. Kết quả này cũng cao hơn hẳn so với cùng giai đoạn các năm trước, cho thấy sự ổn định tương đối dù biên lợi nhuận đang chịu sức ép lớn.
Giá đầu vào tăng 30% và mục tiêu quý III hé lộ chiến lược cẩn trọng của BFC
Sau năm 2024 tăng trưởng vượt kỳ vọng, BFC đặt kế hoạch năm 2025 với mục tiêu lợi nhuận thấp hơn gần một nửa. Tại Đại hội cổ đông thường niên 2025, ban lãnh đạo cho biết định hướng này nhằm đảm bảo tính khả thi trong bối cảnh giá nguyên vật liệu đầu vào biến động khó lường. Chỉ trong một tháng gần đây, giá đầu vào đã tăng khoảng 30%, tạo sức ép lớn lên biên lợi nhuận và buộc doanh nghiệp phải điều chỉnh chiến lược vận hành theo hướng phòng thủ.
Theo kế hoạch quý III/2025 vừa được thông qua, doanh thu mục tiêu đạt hơn 1.828 tỷ đồng, lãi trước thuế hợp nhất kỳ vọng khoảng 53,5 tỷ đồng. Nếu hoàn thành chỉ tiêu này, lũy kế 9 tháng, BFC có thể đạt doanh thu khoảng 8.035 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 375,5 tỷ đồng.
Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu BFC hiện giao dịch quanh mức 45.750 đồng/cp, tăng hơn 27% trong 3 tháng gần nhất. Cuối tháng 6/2025, cổ phiếu này lập đỉnh lịch sử sát mốc 48.000 đồng/cp, gấp hơn 3,4 lần so với vùng tích lũy 14.000 đồng/cp kéo dài suốt hai năm qua. Thanh khoản duy trì ổn định với hơn 1 triệu cổ phiếu mỗi phiên, cho thấy dòng tiền đầu cơ vẫn đang tập trung vào nhóm phân bón trong bối cảnh kỳ vọng kết quả quý III tiếp tục khả quan.