Triển vọng ngành ngân hàng 2023 từ góc nhìn chính sách tiền tệ

Thứ hai, 03/04/2023 10:00 AM - 0 Trả lời

(CLO) Tối 31/3, NHNN tiếp tục ra thông báo hạ trần lãi suất huy động đồng thời giảm lãi suất điều hành, có hiệu lực từ 3/4. Với 2 lần cắt giảm lãi suất điều hành chỉ trong khoảng 2 tuần, chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ của chính sách tiền tệ và triển vọng nhóm ngành ngân hàng sẽ ra sao?

Thanh khoản và lãi suất: Mặt bằng lãi suất có giảm trong 2023?

Năm 2022, không chỉ Việt Nam mà hầu hết các nước trên thế giới đều gặp vấn đề về thanh khoản và tăng trưởng cung tiền rất thấp. Theo số liệu đến hết tháng 12/2022, mức tăng trưởng cung tiền Việt Nam ở mức 6,2% là mức tăng thấp nhất trong nhiều năm trở lại đây:

trien vong nganh ngan hang 2023 tu goc nhin chinh sach tien te hinh 1

Nguồn: VBMA

Thực trạng thanh khoản của nền kinh tế trong thời gian qua bắt đầu từ mục tiêu kiểm soát lạm phát. CPI theo tháng có dấu hiệu tăng từ tháng 10/2022, theo đó NHNN đã bắt đầu chính sách thắt chặt tiền tệ, thể hiện ở sự cẩn trọng trong việc nới room tín dụng và tăng trưởng cung tiền rất thấp. Gần đây, việc định hướng của NHNN trong việc cắt giảm lãi suất điều hành làm nhiều bên tự hỏi liệu Việt Nam đã chuyển hướng chính sách từ thắt chặt sang nới lỏng tiền tệ hay chưa, đặt trong bối cảnh Chính phủ cũng mong muốn giảm lãi suất để hỗ trợ nền kinh tế. Tuy nhiên, NHNN vẫn đang chọn cách tiếp cận thận trọng do phải quan sát yếu tố lạm phát rất kỹ lưỡng; do đó chính sách tiền tệ thắt chặt chỉ đang chuyển sang trạng thái bớt thắt chặt, dù rằng các động thái trong 2 tuần gần đây gợi ý NHNN vẫn có thể đi nhanh hơn kỳ vọng với pha thắt chặt sẽ tạo đỉnh trước khi hết quý 2 năm nay và thanh khoản của nền kinh tế sẽ dần dồi dào hơn vào các quý cuối năm, nhất là sau khi Chính phủ đẩy mạnh giải ngân các gói đầu tư công.

Về mặt bằng lãi suất, mặt bằng lãi suất huy động tăng rất cao vào thời điểm tháng 10-11/2022 và hiện tại đã giảm lại do thanh khoản hệ thống sau thời gian “đua lãi suất” trước nay đã ổn hơn. Với thực trạng này, ngoài tác động từ chính sách và định hướng như đã phân tích ở trên, có thể kỳ vọng bản thân các ngân hàng sẽ có xu hướng giảm lãi suất để tăng trưởng được tín dụng theo mục tiêu 14-15% toàn hệ thống của NHNN, dù sẽ phải chịu áp lực lớn hơn lên biên lãi ròng (NIM) trong 2023.

Triển vọng ngành ngân hàng 2023: Động lực đến từ nhóm ngân hàng bán lẻ

Thực tế, đứng ở bình diện toàn ngành NIM có thể sẽ chịu áp lực tuy nhiên triển vọng giữa các ngân hàng sẽ có sự phân hóa, trong đó đáng chú ý các ngân hàng có tỷ trọng bán lẻ cao vẫn sẽ duy trì được tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao hơn so với mặt bằng chung của ngành do những ngân hàng có tỷ trọng bán lẻ cao sẽ có khả năng chống đỡ với việc NIM bị thu hẹp. 

Chiến lược ngân hàng bán lẻ đã là mũi nhọn chiến lược của nhiều ngân hàng trong những năm qua và nhiều cái tên đã thành công trong việc nâng tỷ trọng bán lẻ trong 2022. Trong đó, VPBank nổi lên như một trong những ngân hàng có tỷ trọng bán lẻ cao nhất, với tỷ trọng khách hàng cá nhân và SME chiếm hơn 60% danh mục cho vay của ngân hàng riêng lẻ. Đây cũng là 2 phân khúc khách hàng có sự tăng trưởng năm 2022 ấn tượng trong hoạt động kinh doanh của VPBank, đều tăng 37% so với cùng kỳ. 

trien vong nganh ngan hang 2023 tu goc nhin chinh sach tien te hinh 2

Số liệu khả quan trong mảng bán lẻ của VPBank là do ngân hàng đã đi trước dẫn đầu trong việc áp dụng công nghệ và chuyển đổi số. Với điểm tựa vững chắc từ số hóa, ngân hàng đã vươn lên vị trí hàng đầu trong nhiều mảng cho vay như mảng cho vay xe du lịch cá nhân, cũng như tăng nguồn thu phí thông qua bán chéo bảo hiểm - giữ vững vị thế top 3 thị trường banca tính tới cuối năm 2022. Ngân hàng cũng thành công trong việc phát triển tệp khách hàng lên hơn 24 triệu người trong một hệ sinh thái có độ phủ rộng. Nhờ vậy, CASA của ngân hàng đã tăng trưởng tốt, ở mức khoảng 10% so với năm 2021 và đạt mức 58,885 tỷ đồng. Theo kế hoạch, VPBank sẽ còn tiếp tục được đẩy mạnh CASA hơn nữa trong 2023. 

Bên cạnh đó, trong 2022 bất chấp những khó khăn về thanh khoản và huy động, NIM của VPBank vẫn được bảo toàn còn nhờ dòng vốn 1,4 tỷ USD từ thương vụ chuyển nhượng 49% vốn tại FE Credit. Trong 2023, câu chuyện riêng kỳ vọng tiếp tục khi giao dịch bán vốn đã hoàn tất ngay trong những ngày cuối tháng 3/2023. Theo đó, áp lực về huy động sẽ giảm bớt đồng thời tạo ra lợi thế về chi phí vốn cho VPBank, giúp ngân hàng có thể đẩy mạnh được tín dụng với lãi suất hợp lý trong khi vẫn giữ vững NIM. Theo thông tin từ ngân hàng, giá trị của giao dịch bán vốn này đạt mức 35,9 nghìn tỷ đồng (tương đương mức giá 30.160 đồng/cổ phiếu), qua đó nâng tổng vốn chủ sở hữu của VPBank từ 103,5 nghìn tỷ đồng lên xấp xỉ 140 nghìn tỷ đồng. 

Như vậy, về mặt chu kỳ Việt Nam vẫn đang trong pha thắt chặt tiền tệ. Tuy nhiên, trạng thái hiện tại đang chuyển sang bớt thắt chặt. Mặt bằng lãi suất dù không thể giảm quá nhanh vẫng sẽ có xu hướng giảm dần vào các quý cuối năm. Động lực của ngành ngân hàng, và theo đó là cơ hội cho nhà đầu tư, sẽ đến từ nhóm ngân hàng bán lẻ, đặc biệt là ngân hàng với bộ đệm thanh khoản cũng như vốn dồi dào như VPBank. Khi những diễn biến không thuận lợi từ nền kinh tế đã phản ánh vào giá, định giá hiện tại đã về vùng rất hấp dẫn, những biến động trong ngắn hạn của thị trường chính là cơ hội để gia tăng vị thế, hướng đến những phần thưởng lớn lao hơn trong tương lai gần./.

P.V

Tin mới

TP.HCM: Va chạm xe rác, người đàn ông đi xe máy tử vong

TP.HCM: Va chạm xe rác, người đàn ông đi xe máy tử vong

(CLO) Đang lưu thông trên đường thì bất ngờ va chạm với xe rác, người đàn ông ngã xuống đường và bị bánh xe rác cán tử vong tại chỗ.

Giao thông
Tám quân nhân Áo bị thương trong vụ lực lượng hòa bình Liên hợp quốc bị tấn công

Tám quân nhân Áo bị thương trong vụ lực lượng hòa bình Liên hợp quốc bị tấn công

(CLO) Phái bộ gìn giữ hòa bình Liên hợp quốc tại Lebanon (UNIFIL) cho biết một quả rocket, có thể do Hezbollah hoặc một nhóm liên quan bắn ra, đã trúng vào trụ sở của họ tại Naqoura, phía nam Lebanon, khiến tám binh sĩ bị thương.

Thế giới 24h
Châu Phi đang tách ra làm đôi, một lục địa mới sẽ được hình thành?

Châu Phi đang tách ra làm đôi, một lục địa mới sẽ được hình thành?

(CLO) Khối đất liền của châu Phi đang dần tách ra do một hiện tượng kiến tạo. Các nhà khoa học dự đoán rằng điều này có thể dẫn đến sự hình thành của một lục địa và một đại dương mới trong khoảng 50 triệu năm nữa.

Thế giới 24h
Giá vàng nhẫn tái lập mốc kỷ lục 89 triệu đồng/lượng

Giá vàng nhẫn tái lập mốc kỷ lục 89 triệu đồng/lượng

(CLO) Sáng nay (30/10), sau bước tăng từ 100.000 đồng - 300.000 đồng/lượng, giá vàng nhẫn đã tái lập mốc kỷ lục 89 triệu đồng/lượng. Hiện giá vàng trong nước đắt hơn giá vàng thế giới khoảng 3,3 triệu đồng/lượng.

Thị trường - Doanh nghiệp
Lý do gì khiến Trung Quốc mất một phần ba số tỷ phú USD?

Lý do gì khiến Trung Quốc mất một phần ba số tỷ phú USD?

(CLO) Theo "danh sách người giàu" do nhóm nghiên cứu Hurun biên soạn, số lượng tỷ phú đô la của Trung Quốc đã giảm hơn một phần ba trong ba năm qua do sự suy yếu của một số bộ phận của nền kinh tế và thị trường chứng khoán suy thoái.

Thị trường - Doanh nghiệp
iOS 18.1 cho phép người dùng ghi âm lại cuộc gọi trên iPhone

iOS 18.1 cho phép người dùng ghi âm lại cuộc gọi trên iPhone

(CLO) Mới đây, Apple đã chính thức phát hành iOS 18.1 bản cập nhật đầu tiên kể từ khi iOS 18 ra mắt vào tháng 9, mang đến cho người dùng sự bất ngờ khi ra mắt tính năng ghi âm cuộc gọi trên iPhone. Đây là lần đầu tiên Apple tích hợp tính năng này, đáp ứng nhu cầu của hàng triệu người dùng trên toàn cầu.

Sức sống số
Meta đang tự phát triển công cụ tìm kiếm mới bằng AI

Meta đang tự phát triển công cụ tìm kiếm mới bằng AI

(CLO) Meta đang tự xây dựng công cụ tìm kiếm sử dụng trí tuệ nhân tạo (AI) để giảm bớt sự phụ thuộc vào các ông lớn công nghệ như Google và Microsoft. Cho thấy công cụ mới của Meta không chỉ dừng lại ở việc đáp ứng nhu cầu tìm kiếm mà còn có tham vọng tạo nên một hệ sinh thái thông tin độc lập và toàn diện hơn.

Sức sống số
Đảm bảo an toàn phòng cháy chữa cháy với ô tô, xe máy và bãi trông giữ xe

Đảm bảo an toàn phòng cháy chữa cháy với ô tô, xe máy và bãi trông giữ xe

(CLO) Nhằm giảm thiểu nguy cơ cháy nổ ô tô, xe máy và hạn chế đến mức thấp nhất thiệt hại có thể xảy ra, Công an TP.Hà Nội đề nghị người dân cần thực hiện nghiêm túc các biện pháp phòng cháy chữa cháy.

Đời sống
Giá vàng thế giới đạt mức cao kỷ lục mới khi cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ cận kề

Giá vàng thế giới đạt mức cao kỷ lục mới khi cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ cận kề

(CLO) Giá vàng thế giới lập đỉnh mới $2.769/ounce khi nhà đầu tư đổ xô tìm kênh trú ẩn an toàn giữa lúc kinh tế Mỹ biến động và bầu cử cận kề.

Thị trường - Doanh nghiệp
Không còn nhếch nhác, hồ Thiền Quang “lột xác” sau khi cải tạo

Không còn nhếch nhác, hồ Thiền Quang “lột xác” sau khi cải tạo

(CLO) Xóa bỏ cảnh xuống cấp trầm trọng, hồ Thiền Quang sau hơn 8 tháng thi công cải tạo đã đổi mới diện mạo, khang trang hơn trước.

Công luận 24H
Kết tội kẻ sát hại 2 hướng dẫn viên người Việt Nam ở Las Vegas hồi năm 2018

Kết tội kẻ sát hại 2 hướng dẫn viên người Việt Nam ở Las Vegas hồi năm 2018

(CLO) Một bồi thẩm đoàn đã kết tội một người đàn ông đột nhập vào một phòng tại khách sạn-sòng bạc ở Las Vegas Strip và cướp rồi giết hai hướng dẫn viên du lịch người Việt Nam hồi tháng 6 năm 2018.

Thế giới 24h
Nhận định MU vs Leicester, 02h45 ngày 31/10 tại cúp Liên đoàn Anh

Nhận định MU vs Leicester, 02h45 ngày 31/10 tại cúp Liên đoàn Anh

(CLO) Nhận định MU vs Leicester, 02h45 ngày 31/10 tại cúp Liên đoàn Anh; dự đoán tỉ số MU vs Leicester cùng các chuyên gia phân tích.

Thể thao
Nhận định Tottenham vs Man City, 03h15 ngày 31/10 tại cúp Liên đoàn Anh

Nhận định Tottenham vs Man City, 03h15 ngày 31/10 tại cúp Liên đoàn Anh

(CLO) Nhận định Tottenham vs Man City, 03h15 ngày 31/10 tại cúp Liên đoàn Anh; dự đoán tỉ số Tottenham vs Man City cùng các chuyên gia phân tích.

Thể thao
Apple ra mắt Mac mini M4 và M4 Pro: Thiết kế nhỏ gọn, hiệu năng vượt trội

Apple ra mắt Mac mini M4 và M4 Pro: Thiết kế nhỏ gọn, hiệu năng vượt trội

(CLO) Apple ra mắt Mac mini M4 và M4 Pro với thiết kế nhỏ gọn hơn, chip mạnh mẽ, hỗ trợ tối đa ba màn hình 6K, RAM 16GB cơ bản, và giá khởi điểm từ 599 USD.

Sức sống số
YouTube thử nghiệm ẩn lượt xem và ngày tải lên khiến người dùng lo lắng

YouTube thử nghiệm ẩn lượt xem và ngày tải lên khiến người dùng lo lắng

(CLO) YouTube thử nghiệm ẩn lượt xem và ngày tải lên trên trang chủ, gây lo ngại người dùng về tính mới và liên quan của video, khi nền tảng tiếp tục tinh chỉnh giao diện.

Sức sống số
Man Utd cạn tiền mua sắm

Man Utd cạn tiền mua sắm

(CLO) Manchester United chỉ trao cho HLV Ruben Amorim hoặc bất kỳ ai lên nắm đội ngân sách ít ỏi để bổ sung tân binh trong kỳ chuyển nhượng tháng 1/2025.

Video - Giải trí
Bình Luận

Tin khác

HAGL Agrico (HNG) lỗ thêm 182 tỷ đồng trong Quý 3/2024, nợ vay ngắn hạn tăng thêm hơn 2.000 tỷ đồng

HAGL Agrico (HNG) lỗ thêm 182 tỷ đồng trong Quý 3/2024, nợ vay ngắn hạn tăng thêm hơn 2.000 tỷ đồng

(CLO) CTCP Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai - HAGL Agrico (Mã: HNG) vừa lỗ thêm 182 tỷ đồng trong Quý 3/2024. Nguyên nhân do lỗ chênh lệch tỷ giá, sản lượng chuối giảm và khai thác cao su chưa hiệu quả.

Kinh doanh - Tài chính
Gemadept (GMD) lãi Quý 3 tăng 26,7% nhờ đầu tư công ty liên kết

Gemadept (GMD) lãi Quý 3 tăng 26,7% nhờ đầu tư công ty liên kết

(CLO) Hoạt động cảng biển có diễn biến thuận lợi cùng các khoản đầu tư công ty liên doanh liên kết có lãi, Gemadept (Mã: GMD) ghi nhận lợi nhuận Quý 3/2024 tăng 26,7%.

Kinh doanh - Tài chính
Cổ phiếu tăng giá áp đảo, VN-Index tăng 7 điểm

Cổ phiếu tăng giá áp đảo, VN-Index tăng 7 điểm

(CLO) Cổ phiếu tăng giá chiếm áp đảo giúp chỉ số VN-Index tăng hơn 7 điểm, lên mức 1.261,78 điểm trong phiên giao dịch hôm nay (29/10).

Kinh doanh - Tài chính
Phải trả 13 tỷ chi phí tài chính mỗi ngày, EVNGENCO 3 (PGV) lỗ 946 tỷ chỉ trong 6 tháng đầu năm

Phải trả 13 tỷ chi phí tài chính mỗi ngày, EVNGENCO 3 (PGV) lỗ 946 tỷ chỉ trong 6 tháng đầu năm

(CLO) Tổng Công ty Phát Điện 3 - CTCP (EVNGENCO 3 - Mã: PGV) đang trải qua giai đoạn sụt giảm doanh thu. Gánh nặng chi phí tài chính tăng gấp đôi lên 2.447 tỷ đồng khiến công ty phải báo lỗ 946 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm

Kinh doanh - Tài chính
Chủ chuỗi Tokyo Life doanh thu nghìn tỷ, lợi nhuận 'siêu mỏng', vừa bị truy thu thuế 7,1 tỷ đồng

Chủ chuỗi Tokyo Life doanh thu nghìn tỷ, lợi nhuận 'siêu mỏng', vừa bị truy thu thuế 7,1 tỷ đồng

(CLO) Năm kinh doanh thuận lợi nhất, doanh thu đạt 1.365 tỷ đồng, Intellife chủ chuỗi Tokyo Life cũng chỉ báo lãi 14,3 tỷ đồng tương đương biên lãi ròng 1%. Công ty vừa bị Cục Thuế TP Hà Nội phạt và truy thu thuế 7,1 tỷ đồng

Kinh doanh - Tài chính
VN-Index tăng, thanh khoản thấp

VN-Index tăng, thanh khoản thấp

(CLO) Chốt phiên hôm nay (28/10), VN-Index tăng 2,05 điểm (0,16%), lên mức 1.254,77 điểm. Thanh khoản thấp, chỉ đạt gần 11.000 tỷ đồng, giảm đáng kể so với mức gần 14.000 tỷ đồng phiên cuối tuần trước.

Kinh doanh - Tài chính
Bệnh viện Quốc tế Thái Nguyên (TNH) lợi nhuận đi lùi, vừa huy động thêm 152 tỷ đồng từ cổ đông

Bệnh viện Quốc tế Thái Nguyên (TNH) lợi nhuận đi lùi, vừa huy động thêm 152 tỷ đồng từ cổ đông

(CLO) CTCP Tập đoàn Bệnh viện TNH tiền thân là Bệnh viện Quốc tế Thái Nguyên (Mã: TNH) vừa huy động thêm 152 tỷ đồng từ cổ đông hiện hữu. Kết quả lợi nhuận 6 tháng đầu năm giảm 13,9% so với cùng kỳ.

Kinh doanh - Tài chính
Quý 3 gần như 'trắng doanh thu', Phát Đạt (PDR) âm dòng tiền 1.189 tỷ đồng

Quý 3 gần như 'trắng doanh thu', Phát Đạt (PDR) âm dòng tiền 1.189 tỷ đồng

(CLO) CTCP Phát triển Bất động sản Phát Đạt (Mã: PDR) ghi nhận gần như 'trắng doanh thu' trong Quý 3/2024. Tuy nhiên, công ty vẫn báo lãi nhờ các hoạt động thanh lý tài sản. Dòng tiền mặt hiện đang âm 1.189 tỷ đồng.

Kinh doanh - Tài chính
Nam Long (NLG) lỗ thêm 40 tỷ trong Quý 3, mỗi ngày 'gánh' 1,2 tỷ lãi vay

Nam Long (NLG) lỗ thêm 40 tỷ trong Quý 3, mỗi ngày 'gánh' 1,2 tỷ lãi vay

(CLO) CTCP Đầu tư Nam Long (Mã: NLG) vừa báo lỗ Quý 3/2024 thêm 40 tỷ đồng. Sau 9 tháng, công ty mới hoàn thành 6,6% kế hoạch năm. Khối nợ vay đã tăng lên 6.590 tỷ, mỗi ngày NLG phải trả lãi 1,2 tỷ đồng

Kinh doanh - Tài chính
Xây dựng Giao thông Long Thành kiếm hàng trăm tỷ mỗi năm từ các gói thầu có tỷ lệ tiết kiệm thấp, đóng thuế 5 năm không bằng tiền thu một ngày

Xây dựng Giao thông Long Thành kiếm hàng trăm tỷ mỗi năm từ các gói thầu có tỷ lệ tiết kiệm thấp, đóng thuế 5 năm không bằng tiền thu một ngày

(CLO) Thường xuyên trúng các gói thầu có giá trị trăm tỷ trên địa bàn Hà Nội, nhưng nhiều gói thầu có liên quan đến CTCP Xây dựng Giao thông Long Thành lại có tỷ lệ tiết kiệm rất thấp. Nhưng đáng nói, mức lợi nhuận mà doanh nghiệp này ghi nhận trong giai đoạn có tỷ lệ trúng thầu 100% lại nằm ở mức "tượng trưng", chỉ vài trăm triệu mỗi năm. Lợi nhuận mỏng, thuế TNDN của Xây dựng Giao thông Long Thành đóng hàng năm cũng chỉ nhỏ giọt vài chục triệu đồng.

Kinh doanh - Tài chính