Chứng khoán DSC định phát hành 100 triệu cổ phiếu mới, công ty mẹ Đầu tư NTP bán 70 triệu quyền mua bất thành

CTCP Đầu tư NTP, công ty mẹ của Chứng khoán DSC đã đăng ký bán 70 triệu quyền mua cổ phiếu DSC với thời gian giao dịch kết thúc từ ngày 21/6/2023. Tuy nhiên, phía Đầu tư NTP đã không thể hoàn tất được giao dịch do chưa thể đạt được thủa thuận về giá với bên nhận chuyển nhượng.

Trước đó, Chứng khoán DSC đã thông qua phương án phát hành 100 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 10.000 đồng/cổ phiếu Tỷ lệ phát hành là 1:1, tương ứng với việc mỗi cổ đông sở hữu 01 cổ phiếu sẽ nhận được quyền mua 01 cổ phiếu mới với giá 10.000 đồng/cổ phiếu.

Nếu thực hiện việc phát hành thành công, Chứng khoán DSC sẽ có thể nâng gấp đôi số vốn điều lệ lên 2.000 tỷ đồng. Số tiền thu được từ đợt chào bán là khoảng 1.000 tỷ đồng sẽ được Chứng khoán DSC sử dụng để bổ sung 490 tỷ đồng cho hoạt động cho vay ký quỹ ; 495 tỷ đồng sử dụng bổ sung vốn cho hoạt động đầu tư tự doanh và số tiền còn lại để bổ sung vốn cho các hoạt động kinh doanh khác của công ty.

Theo ghi nhận trên thị trường thì trong phiên giao dịch ngày 27/6/2023, mã DSC đang được giao dịch ở mức giá 26.000 đồng/cổ phiếu. Như vậy, mức giá phát hành của DSC đang thấp hơn so với thị trường khoảng 61,5%.

Doanh thu Quý 1 tăng trưởng gấp đôi nhưng áp lực lãi vay quá lớn khiến lợi nhuận sụt giảm gần 20%

Về tình hình kinh doanh của Chứng khoán DSC thì trong bối cảnh thị trường có nhiều biến động, ghi nhận kết quả kinh doanh Quý 1 của DSC cho thấy doanh thu tăng trưởng mạnh nhưng lợi nhuận sau thuế lại đi lùi.

Cụ thể thì trong Quý 1, doanh thu hoạt động của công ty đạt 67 tỷ đồng, tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ năm trước. Trong đó ghi nhận chủ yếu đến từ lãi tại các khoản cho vay và phải thu, chiếm 30 tỷ đồng. Doanh thu từ nghiệp vụ môi giới chứng khoán cũng tăng trưởng từ hơn 3 tỷ đồng lên 11 tỷ đồng.

Tuy nhiên, doanh thu tăng kéo theo chi phí nghiệp vụ môi giới chứng khoán đội lên gấp 5,5 lần, từ hơn 3 tỷ đồng lên tới gần 17 tỷ đồng. Chi phí nghiệp vụ bảo lãnh cũng tăng gấp đôi từ hơn 700 triệu đồng lên 1,5 tỷ đồng.

Đáng chú ý hơn nữ đó là chi phí tài chính của công ty cũng tăng mạnh từ 6 tỷ đồng lên 26 tỷ đồng. Đây đều là chi phí lãi vay, cho thấy rằng DSC đang tăng cường vay nợ và lãi từ các khoản nợ này đã tăng tới 4,3 lần so với cùng kỳ.

Chi phí lãi vay tăng mạnh cùng với chi phí môi giới chứng khoán đã gây áp lực lớn lên doanh thu khiến cho lợi nhuận sau thuế của DSC chỉ còn hơn 11 tỷ đồng, giảm gần 20% so với cùng kỳ năm trước.

DSC tăng cường vay nợ ngắn hạn hơn 438 tỷ chỉ trong 3 tháng, dòng tiền kinh doanh âm 435 tỷ

Tại thời điểm kết thúc Quý 1 năm 2023, tổng tài sản của Chứng khoán DSC đạt 2.857 tỷ đồng, tăng tới gần 450 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm. Tuy nhiên, cơ cấu tài sản gia tăng của DSC chủ yếu đến từ tiền đi vay nợ.

Cụ thể thì chỉ tiêu về vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn của DSC tăng nhanh bất thường trong 3 tháng đầu năm, từ 1.311 tỷ đồng đầu kỳ lên tới 1.749 tỷ đồng. Đồng nghĩa với việc DSC đã phải đi vay nợ ngắn hạn thêm 438 tỷ đồng chỉ trong Quý 1 năm 2023.

Ghi nhận vay nợ trong kỳ cho thấy DSC đã tăng cường khoản vay tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam từ 461 tỷ lên 745 tỷ đồng; vay Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam tăng từ 50 tỷ lên 375 tỷ đồng.

Một điểm đáng chú ý khác đó là ghi nhận về lưu chuyển dòng tiền trong hoạt động kinh doanh của chứng khoán DSC âm tới 435 tỷ đồng tại Quý 1 trong khi cùng kỳ còn đang dương 89 tỷ đồng. Điều này cho thấy sự thâm hụt nặng về dòng tiền mà DSC đang gặp phải. Do đó cũng không quá khó hiểu khi đơn vị này phải tăng cường vay nợ thêm tới 438 tỷ đồng và hiện tại số nợ ngắn hạn của công ty đã lên tới 1.749 tỷ đồng, cao gấp 1,6 lần so với vốn chủ sở hữu hiện tại.