Liên tục huy động hàng nghìn tỷ từ kênh trái phiếu

Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp - CTCP  (Becamex IDC - Mã: BCM) vừa thống nhất phê duyệt phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ năm 2024 với tổng giá trị 1.080 tỷ đồng. Mục tiêu phát hành để cơ cấu lại các khoản nợ đến hạn.

Theo phương án trên, Becamex IDC sẽ phát hành 10.800 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu. Lãi trái phiếu khoảng 10,3%/năm, trả lãi 6 tháng/lần. Số tiền dự kiến thu về là khoảng 1.080 tỷ đồng. Thời gian chào bán là vào Quý 4/2024. 

Đáng chú ý, lô trái phiếu này không chuyển đổi nhưng có tài sản đảm bảo là 19 thửa đất của doanh nghiệp tại Bình Dương. Trong đó có 17 lô đất tại thị trấn Lai Uyên, huyện Bàu Bàng và 2 thửa đất ở phường Hòa Phú, TP. Thủ Dầu Một. Tổng diện tích các thửa đất là 15ha, được định giá khoảng 1.723 tỷ đồng.

Số tiền thu được từ đợt phát hành trái phiếu này sẽ được dùng để thanh toán các khoản gốc, lãi và nợ vay ngắn hạn của ngân hàng trị giá 2.600 tỷ đồng. 

Tính từ đầu năm đến nay, BCM đã phát hành 5 đợt trái phiếu với tổng giá trị 2.120 tỷ đồng. Đáng chú ý trong đó, BCM từng xin rút lại tài sản đảm bảo là giấy chứng nhận quyền sử dụng đất, quyền sở hữu nhà ở và tài sản gắn liền với đất số hiệu CY 3756299, thửa đất số 245, tờ bản đồ 44 tại phường Hoà Phú, TP Thủ Dầu Một, tỉnh Bình Dương. Đây là tài sản đảm bảo cho lô trái phiếu BCMH2427001 với mệnh giá 800 tỷ đồng.

Tổng nợ vay 20.600 tỷ đồng, tài sản toàn nợ

Tại cuối Quý 3/2024, Becamex IDC ghi nhận tổng tài sản đạt 54.441 tỷ đồng. Phần lớn nguồn tài sản này chủ yếu được tài trợ từ nợ phải trả với 34.370 tỷ đồng, tương đương tỷ trọng 63% tổng nguồn vốn.

Trong đó, lượng nợ vay và thuê tài chính ngắn hạn chiếm 8.228 tỷ đồng. Nợ vay dài hạn chiếm 12.437 tỷ đồng. Tổng nợ vay hiện tại của công ty chiếm tới 20.665 tỷ đồng.

Trong cơ cấu của các khoản nợ, một nửa là nợ vay ngân hàng, còn lại là các khoản vay trái phiếu. Riêng nợ vay từ phát hành trái phiếu hiện đang chiếm 10.535 tỷ đồng, đều là trái phiếu thường dài hạn do Becamex IDC phát hành. 

Khối nợ vay lên tới 20.665 tỷ đồng đang gây áp lực tài chính rất lớn lên hoạt động kinh doanh của BCM. Chỉ tính riêng tiền lãi vay chi trả trong 9 tháng đầu năm của Becamex IDC đã lên tới 1.674 tỷ đồng, cao hơn 22% so với cùng kỳ năm trước.

Số tiền lãi này tương đương mỗi ngày Becamex IDC đang phải trả lãi vay tới 6 tỷ đồng. Cần lưu ý rằng trong đợt phát hành khổng lồ tới 300 triệu cổ phiếu sắp tới, 5.000 tỷ đồng trong đó sẽ được BCM dùng để trả nợ đến hạn.

Kinh doanh 9 tháng mới hoàn thành 33% kế hoạch cả năm

Lượng nợ vay tăng cao, khả năng trả nợ của BCM đang là một dấu hỏi khi qua 9 tháng đầu năm doanh nghiệp mới hoàn thành được 33% kế hoạch cả năm. 

Doanh thu Quý 3/2024 của đơn vị đạt  1.228 tỷ đồng, tăng gần 9% so với cùng kỳ. Trừ đi các chi phí trong kỳ, lãi sau thuế còn lại 363 tỷ đồng, tăng 68% so với Quý 3 năm 2023. 

Lũy kế doanh thu 9 tháng của Becamex đạt 3.195 tỷ đồng, tăng trưởng 6%. Lãi sau thuế mang về 769 tỷ đồng, tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước.

Mục tiêu kinh doanh đặt ra cho cả năm với doanh thu 9.000 tỷ đồng, lãi sau thuế 2.350 tỷ đồng. Như vậy, Becamex mới hoàn thành 35% kế hoạch doanh thu và 33% mục tiêu lợi nhuận năm dù đã qua 9 tháng. Điều này gián tiếp ảnh hưởng tới khả năng trả các khoản nợ của doanh nghiệp.