(CLO) Warren Buffett, với kinh nghiệm 70 năm trong việc mang lại lợi nhuận vượt trội cho những ai đầu tư cùng ông, luôn khiến cả thế giới chú ý đến từng quyết định của mình.
Từ năm 1957 đến 1968, quỹ đầu tư Buffett Partnership Ltd. đã đạt tỷ lệ lợi nhuận trung bình hàng năm lên tới 31,6%, trong khi chỉ số Dow Jones Industrial Average chỉ đạt 9,1%. Sau đó, ông sáp nhập BPL vào tập đoàn Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) mà ông tiếp quản từ năm 1965. Kể từ đó, giá trị cổ phiếu của Berkshire Hathaway tăng trung bình 19,8% mỗi năm, so với mức 10,2% của chỉ số S&P 500 tính đến năm 2023.
Gần đây, Buffett đã thực hiện nhiều quyết định lớn liên quan đến danh mục đầu tư của Berkshire. Những quyết định này gửi một cảnh báo đáng chú ý cho các nhà đầu tư cổ phiếu: Thị trường chứng khoán hiện nay không còn nhiều cơ hội hấp dẫn.
Vào quý 3, Buffett đã tích lũy gần 300 tỷ USD dưới dạng tiền mặt và trái phiếu chính phủ. Đây là mức kỷ lục trong lịch sử của Berkshire. Vậy điều gì đã dẫn đến tình trạng này, và nó có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư?
Trong bảy quý liên tiếp, Buffett đã bán nhiều cổ phiếu hơn số lượng ông mua. Trong quý gần đây nhất, ông đã thực hiện vụ bán cổ phiếu lớn nhất trong lịch sử khi cắt giảm một nửa vị thế của Berkshire trong Apple (NASDAQ: AAPL), tương đương khoảng 73 tỷ USD. Tổng giá trị cổ phiếu bán ra trong nửa đầu năm 2024 đạt 97 tỷ USD, trong khi Buffett chỉ chi 4,3 tỷ USD để mua thêm.
Bán tháo vẫn tiếp diễn, và dù chưa có số liệu chính thức của quý 3, các báo cáo từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) cho thấy Buffett đã bán một phần lớn cổ phần của Berkshire tại Bank of America (NYSE: BAC). Tính đến ngày 24 tháng 9, ông đã bán cổ phiếu trị giá 9 tỷ USD.
Buffett lý giải rằng ông bán một phần cổ phiếu như Apple hay Bank of America vì lo ngại thuế doanh nghiệp sẽ tăng sau khi luật thuế hiện hành hết hạn vào cuối năm tới. Berkshire hiện đang ngồi trên một lượng lợi nhuận chưa thực hiện khổng lồ từ hai cổ phiếu này, do chúng đã tăng giá mạnh từ thời điểm Berkshire bắt đầu mua vào (2016-2018).
Tuy nhiên, việc bán cổ phiếu của Buffett cũng ngụ ý rằng ông tin rằng những cổ phiếu này đang được giao dịch gần hoặc vượt giá trị nội tại của chúng. Nếu ông cho rằng chúng đang bị đánh giá thấp, Buffett sẽ sẵn sàng chấp nhận trả thuế cao hơn sau này để nắm giữ tài sản có giá trị thấp hơn hiện tại.
Một trong những cổ phiếu yêu thích của Buffett trong những năm gần đây chính là Berkshire Hathaway. Từ khi hội đồng quản trị của Berkshire cập nhật quyền mua lại cổ phiếu vào năm 2018, Buffett đã liên tục mua lại cổ phiếu mỗi khi ông cảm thấy giá thấp hơn giá trị nội tại.
Thế nhưng, tốc độ mua lại cổ phiếu đã chậm lại đáng kể trong quý vừa qua, với tổng giá trị chỉ đạt 345 triệu USD. Tháng 6 vừa qua, Buffett đã quyết định không mua thêm cổ phiếu nào. Dựa trên báo cáo của Berkshire vào tháng 7, có vẻ ông cũng không thực hiện mua lại cổ phiếu vào đầu quý 3.
Một cổ phiếu khác mà Buffett đã yêu thích trong vài năm gần đây là Occidental Petroleum (NYSE: OXY). Từ năm 2019, ông đã đầu tư 10 tỷ USD vào cổ phiếu ưu đãi của công ty này và sau đó mua thêm 29% cổ phiếu phổ thông. Tuy nhiên, không có báo cáo nào về việc Buffett mua thêm cổ phiếu Occidental kể từ tháng 6, mặc dù giá cổ phiếu này đã giảm sâu do giá dầu sụt giảm.
Với 9 tỷ USD thu được từ việc bán cổ phiếu Bank of America trong quý và rất ít vốn được đầu tư vào các cổ phiếu mới, lượng tiền mặt của Berkshire đang tăng nhanh chóng. Tính đến cuối quý 2, Buffett đã có 277 tỷ USD tiền mặt và trái phiếu.
Khi tính cả dòng tiền hoạt động từ các hoạt động cốt lõi của Berkshire khoảng 10 tỷ USD, cùng với lãi suất kiếm được từ lượng trái phiếu đang nắm giữ, vị thế tiền mặt của Berkshire có thể dễ dàng vượt qua con số 300 tỷ USD. Một yếu tố có thể ngăn chặn điều này là hóa đơn thuế dự kiến mà công ty phải trả sau những giao dịch bán cổ phiếu lớn đầu năm nay.
Hiện tại, tiền mặt và trái phiếu của Berkshire chiếm gần 50% tài sản có thể đầu tư. Đó là chưa kể đến khoản tiền bảo hiểm trị giá 169 tỷ USD mà công ty có thể đầu tư.
Qua các động thái của Buffett, có thể thấy ông đang thiên về các tài sản an toàn và không hài lòng với định giá của cả thị trường, kể cả giá cổ phiếu Berkshire Hathaway. Điều này gửi đến nhà đầu tư một thông điệp rõ ràng: Không có nhiều cơ hội đáng giá trên thị trường chứng khoán ở thời điểm hiện tại, ít nhất là trong danh mục đầu tư của Berkshire.
Tuy nhiên, hầu hết các cá nhân không phải quản lý một danh mục đầu tư khổng lồ trị giá 600 tỷ USD như Buffett. Với quy mô lớn như vậy, việc điều hướng một con tàu khổng lồ trở nên khó khăn hơn nhiều so với việc điều khiển một chiếc tàu tốc độ nhỏ. Buffett cũng đối mặt với thách thức tạo ra lợi nhuận vượt trội so với thị trường cho các cổ đông của Berkshire. Nếu nhà đầu tư có thể nhận được lợi nhuận tương tự từ quỹ chỉ số S&P 500, thì việc mua cổ phiếu Berkshire Hathaway có còn giá trị?
Thực tế là nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn, vốn là mục tiêu đầu tư của Berkshire, hiện nay không hấp dẫn. Điều này có thể bao gồm cả cổ phiếu Berkshire Hathaway. Việc Buffett không mua lại cổ phiếu gần đây có thể cho thấy điều này.
Đối với các nhà đầu tư cá nhân, cơ hội vẫn còn nhiều hơn. Các cổ phiếu nhỏ hơn có vẻ hấp dẫn hơn về mặt định giá và có thể hưởng lợi từ việc cắt giảm lãi suất cũng như tăng trưởng cung tiền trong vài năm tới.
Dù cảnh báo của Buffett không nên bị bỏ qua, các nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn có nhiều lựa chọn để đầu tư hiệu quả vào thị trường chứng khoán.
(CLO) OpenAI vừa công bố bản nâng cấp quan trọng cho GPT-4o mini, với nhiều cải tiến vượt trội. Đáng chú ý, bản cập nhật này mang lại những tính năng mới như khả năng tạo hình ảnh, truy cập internet thời gian thực và ghi nhớ cuộc trò chuyện, giúp GPT-4o mini thu hẹp khoảng cách với phiên bản đầy đủ.
(CLO) Sáng ngày 01/10/2024, Tạp chí Lao động và Công đoàn phối hợp cùng Bảo tàng Báo chí Việt Nam tổ chức Tọa đàm với chủ đề: “Nhà báo Nguyễn Đức Cảnh với Báo chí Cách mạng Việt Nam”.
(CLO) Gần 6.000 người dân Haiti đang chết đói và gần một nửa trong số 11 triệu dân của đất nước đang trải qua tình trạng đói kém khủng khiếp khi bạo lực băng đảng làm đảo lộn cuộc sống ở thủ đô Port-au-Prince và nhiều nơi khác.
(CLO) Ngày 1/10, thông tin từ Đội Quản lý thị trường (QLTT) số 3, Cục QLTT tỉnh Bắc Ninh cho biết vừa phối hợp với Phòng Cảnh sát kinh tế (PC03), Công an tỉnh Bắc Ninh kiểm tra đột xuất cơ sở kinh doanh H.V.M, phạt vi phạm hành chính 52,5 triệu đồng, buộc tiêu hủy 34.000 thiết bị thuốc lá điện tử dùng 1 lần.
(CLO) Ngày 1/10, UBND tỉnh Gia Lai cho biết đã chỉ đạo cơ quan chức năng kiểm tra, xử lý nghiêm phòng khám trá hình, giả danh bác sĩ, thu tiền trái quy định tại TP Pleiku.
(CLO) Ngày 1/10, tại Hà Nội, Đảng ủy Khối các cơ quan Trung ương phối hợp với Báo Nhân Dân, Tạp chí Cộng sản, Đài Truyền hình Việt Nam, Đài Tiếng nói Việt Nam và Thông tấn xã Việt Nam đồng tổ chức Lễ tổng kết và trao giải "Cuộc thi chính luận về bảo vệ nền tảng tư tưởng của Đảng năm 2024 trong Đảng bộ Khối các cơ quan Trung ương."
(CLO) Ngày 1/10, Đoàn cán bộ, hội viên Hội Nhà báo tỉnh Vĩnh Phúc do đồng chí Nguyễn Đình Bảng, Chủ tịch Hội Nhà báo tỉnh làm Trưởng đoàn đã đi tìm hiểu thực tế viết bài tuyên truyền, tham dự Giải báo chí toàn quốc và của tỉnh về xây dựng Đảng (Giải Búa liềm vàng), xây dựng Làng văn hóa kiểu mẫu (LVHKM) tại huyện Yên Lạc.
(CLO) Lịch sử 142 năm sản xuất điện từ than của Vương quốc Anh đã kết thúc khi các tua bin tại nhà máy điện than Ratcliffe-on-Soar ở Nottinghamshire ngừng hoạt động vĩnh viễn.
(CLO) Ngày 1/10, tại Nhà Quốc hội, Văn phòng Quốc hội đã tổ chức Hội nghị tuyên truyền, tập huấn, bồi dưỡng nghiệp vụ báo chí về hoạt động của Quốc hội và Hội đồng nhân dân. Tổng Thư ký Quốc hội, Chủ nhiệm Văn phòng Quốc hội Bùi Văn Cường dự và chỉ đạo.
(CLO) Chỉ trong 9 tháng, giá trị nhập khẩu gạo đã lên tới 1 tỷ USD. Đây cũng là lần đầu tiên trong lịch sử kim ngạch nhập khẩu gạo của Việt Nam chạm mốc tỷ USD.
(CLO) Lãnh đạo cực hữu Pháp Marine Le Pen phủ nhận vi phạm bất kỳ quy định nào khi bà và Đảng Mặt trận Quốc gia (RN) của bà cùng hai chục đảng khác ra hầu tòa hôm 30/9 với cáo buộc biển thủ quỹ của Nghị viện châu Âu.
(CLO) Tỉnh ủy Bắc Ninh vừa ban hành Văn bản số 1671-CV/TU về việc tăng cường xử lý ô nhiễm môi trường tại phường Phong Khê, Cụm công nghiệp (CCN) Phú Lâm và xã Văn Môn.
(CLO) Hình ảnh do camera hành trình của một ô tô vừa ghi lại trên đường Phạm Hùng, quận Cái Răng, TP Cần Thơ, cho thấy tài xế ô tô đã cho xe tạt nhanh sang phải, xô người đi xe máy lao vào vệ đường và đâm mạnh vào đuôi một ô tô con khác.
(CLO) Ngày 1/10, Hội Nhà báo tỉnh Cao Bằng tổ chức gặp mặt Câu lạc bộ Nhà báo người cao tuổi nhân kỷ niệm 33 năm Ngày Quốc tế người cao tuổi (1/10/1991 - 1/10/2024).
Từ ngày 01/10/2024, Vietcombank chính thức ra mắt thêm GIAO DIỆN AN VUI trên ngân hàng số VCB Digibank. Giao diện này được thiết kế theo phong cách chữ to, số rõ, đặc biệt phù hợp với khách hàng lớn tuổi và khách hàng ưa thích phong cách tối giản.
Nhân kỷ niệm 11 năm ra mắt thương hiệu (01/10/2013 - 01/10/2024), với mong muốn tri ân các khách hàng thân thiết, Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam (PVcomBank) vừa chính thức triển khai chương trình khuyến mại “Hôm nay thứ mấy, sale từng ấy” từ nay đến hết 10/11/2024, mang đến nhiều ưu đãi hấp dẫn trên hệ sinh thái PVOne.
Lấy thấu hiểu khách hàng làm kim chỉ nam, áp dụng chiến lược cá nhân hóa tôn vinh “chất TÔI” trong từng trải nghiệm, cùng thế mạnh trong việc ứng dụng công nghệ và truyền thông sáng tạo… Những tấm thẻ TPBank mang bản sắc riêng thu hút hàng triệu khách hàng để liên tục tạo tăng trưởng đột phá, vượt mốc doanh số tỷ đô/năm và lọt top đầu thị trường.
(CLO) Chỉ trong 2 năm, vốn điều lệ của Chứng khoán DSC đã tăng gấp 93 lần dưới sự chỉ đạo của vị chủ tịch 9x. Vậy Chứng khoán DSC đang kinh doanh ra sao?
MB kỷ niệm sinh nhật 30 năm với chương trình Chào MB 30 "Sinh nhật rộn ràng - ngập tràn quà tặng" tri ân khách hàng doanh nghiệp, khẳng định sự gắn kết và cam kết đồng hành lâu dài với cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam.
(CLO) Dự báo về thị trường chứng khoán, giới chuyên gia cho rằng, xu hướng tăng điểm vẫn hoàn toàn chiếm thế chủ động, nhưng khả năng cao sẽ có nhịp chỉnh sau 2 lần VN-Index chưa thể chinh phục mốc tâm lý 1.300 điểm.
(CLO) Tổng cục Thuế vừa yêu cầu Cục Thuế các tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương; Cục Thuế Doanh nghiệp lớn tăng cường công tác quản lý, thu hồi nợ thuế trong những tháng cuối năm.