Tình hình kinh doanh khởi sắc, dòng tiền kinh doanh giảm hơn 63%
Báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2026 cho thấy CTCP Cao su Tây Ninh ghi nhận doanh thu thuần quý II/2026 đạt 127,05 tỷ đồng, giảm khoảng 3,8% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, nhờ giá vốn giảm xuống còn 84,38 tỷ đồng, giúp lợi nhuận gộp tăng 3,3%, kéo biên lãi gộp cải thiện từ 31,3% lên 33,6%.
Doanh thu hoạt động tài chính giảm khoảng xuống còn 9,07 tỷ đồng, trong đó chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp gần như đi ngang. Tuy nhiên, khoản thu nhập khác đạt 10,28 tỷ đồng, tăng gần 8 lần so với cùng kỳ, giúp lợi nhuận khác đạt 8,98 tỷ đồng.
Khép lại quý II, TRC ghi nhận lợi nhuận sau thuế 42,04 tỷ đồng, tăng khoảng 20,6% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu thuần của doanh nghiệp đạt 402,41 tỷ đồng, tăng 5,4%; lợi nhuận sau thuế đạt 141,76 tỷ đồng, tăng 34,6% so với cùng kỳ năm 2025.
Tại ngày 30/6/2026, tổng tài sản của TRC đạt 2.433,59 tỷ đồng, tăng hơn 31,67 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, tiền và các khoản tương đương tiền giảm xuống còn 259,15 tỷ đồng, tương đương giảm gần 35,7%. Ngược lại, doanh nghiệp tăng mạnh đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn lên 298,96 tỷ đồng, gấp gần 3,8 lần đầu năm.
Hàng tồn kho của TRC tính đến cuối kì giảm khoảng 31,3%, còn 98,04 tỷ đồng. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang cũng giảm từ 152,59 tỷ đồng xuống 123,24 tỷ đồng.
Ở bên kia bảng cân đối kế toán, nợ phải trả giảm khoảng 31,2% xuống còn 191,83 tỷ đồng, chủ yếu nhờ khoản người mua trả tiền trước ngắn hạn và phải trả người lao động giảm mạnh. Trong khi đó, vốn chủ sở hữu tăng 5,6%, lên 2.241,76 tỷ đồng.
Về dòng tiền, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 24,45 tỷ đồng, giảm khoảng 63,5% so với cùng kỳ năm trước. Dòng tiền đầu tư âm 168,63 tỷ đồng, chủ yếu do doanh nghiệp chi hơn 255,33 tỷ đồng để gửi tiền có kỳ hạn và mua các công cụ nợ của đơn vị khác. Kết quả, sau 6 tháng, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ của TRC ghi nhận âm 144,18 tỷ đồng.
Chờ đợi ẩn số từ khoản đền bù đất hàng trăm tỷ đồng
Tại Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2026, Ban lãnh đạo TRC cho biết kỳ vọng nửa cuối năm sẽ ghi nhận khoảng 500 tỷ đồng từ khoản đền bù đất, qua đó đưa lợi nhuận cả năm lên khoảng 636 tỷ đồng.
Theo doanh nghiệp, kế hoạch năm nay đang tạm tính ghi nhận khoảng 354 tỷ đồng tiền bồi thường đất. Tuy nhiên, con số này vẫn chưa chốt do TRC tiếp tục làm việc với các cơ quan chức năng và có thể thay đổi trong thời gian tới.
Cổ đông cũng đã thông qua phương án phát hành 90 triệu cổ phiếu thưởng theo tỷ lệ 1:3, tức cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu sẽ nhận thêm 3 cổ phiếu mới. Sau phát hành, vốn điều lệ dự kiến tăng từ 300 tỷ đồng lên 1.200 tỷ đồng. Nguồn thực hiện lấy từ Quỹ đầu tư phát triển tích lũy hơn 1.280,9 tỷ đồng đến cuối năm 2025.
Bên cạnh đó, HĐQT TRC đã chốt phương án chi trả cổ tức năm 2025 bằng tiền mặt với tỷ lệ 30%, tương ứng 3.000 đồng/cổ phiếu. Ngày giao dịch không hưởng quyền là 31/7 và thời gian thanh toán dự kiến vào ngày 25/9.
Về chiến lược dài hạn, doanh nghiệp đặt mục tiêu chuyển đổi khoảng 3.000 ha đất trong giai đoạn 2026-2030 và thêm 1.665 ha đến năm 2050 theo quy hoạch của tỉnh Tây Ninh. TRC cũng dự kiến góp vốn vào Khu công nghiệp Thạnh Đức, chuẩn bị đầu tư khu công nghiệp khoảng 500 ha tại Cầu Khởi và phát triển các dự án nông nghiệp công nghệ cao.
Theo lãnh đạo doanh nghiệp, mục tiêu dài hạn là từng bước trở thành doanh nghiệp phát triển quỹ đất phục vụ khu công nghiệp. Tuy nhiên, trong khoảng 10 năm tới, hoạt động trồng và khai thác cao su vẫn sẽ là nguồn đóng góp lợi nhuận chủ lực. Điều đó cũng đồng nghĩa triển vọng lợi nhuận năm 2026 sẽ phụ thuộc đáng kể vào tiến độ ghi nhận khoản đền bù đất, yếu tố được xem là biến số lớn nhất trong kế hoạch lợi nhuận mà doanh nghiệp đã đặt ra.
