Mới đây, CTCP Thế giới số - Digiworld (DGW) vừa mới công bố kế hoạch phát hành 4 triệu cổ phiếu ESOP dành cho người lao động trong công ty, tương ứng với tỷ lệ 2,45% trên tổng lượng cổ phiếu đang lưu hành. Cổ phiếu phát hành thêm có mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu, bị giới hạn chuyển nhượng trong 1 năm kể từ ngày phát hành. Thời gian thực hiện từ ngày 23/12/2022 đến ngày 13/01/2023.

Việc Digiworld phát hành 4 triệu cổ phiếu ESOP khiến nhiều nhà đầu tư thắc mắc bởi nếu chiếu theo kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm thì Digiworld vẫn chưa đạt được chỉ tiêu đề ra từ đầu năm.

Kết quả kinh doanh Quý 3 chưa đạt chỉ tiêu, các chi phí trong kỳ đều đồng loạt gia tăng

Cụ thể thì theo báo cáo kết quả kinh doanh Quý 3 năm 2022, Digiworld (DGW) đạt doanh thu 6.065 tỷ đồng, tăng 59% so với cùng kỳ năm trước. Phần lớn doanh thu này đều đến từ mảng buôn bán laptop, điện thoại, thiết bị văn phòng với tăng trưởng khoảng 33%, đạt 2.460 tỷ đồng.

Trong đó, mảng bán điện thoại di động ghi nhận mức tăng trưởng cao nhất với doanh thu tăng 74%, đạt 2.400 tỷ đồng nhờ sức mua của khách hàng tăng trở lại sau mùa dịch.

Doanh thu tăng nhưng đồng thời giá vốn cũng tăng theo 59%, lên mức 5.659 tỷ đồng, ảnh hưởng không nhỏ tới lợi nhuận. Lợi nhuận gộp của Digiworld trong Quý 3 đạt 406 tỷ đồng, tăng 48% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp giảm từ 7,2% xuống chỉ còn 6,7%. Doanh thu tài chính trong kỳ giảm từ 48 tỷ đồng xuống chỉ còn 38 tỷ đồng, tương ứng mức giảm khoảng 21%.

Các loại chi phí trong kỳ đều ghi nhận gia tăng gồm có: chi phí tài chính tăng 3,3 lần, lên mức 30 tỷ đồng; chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 42%, lên mức 38 tỷ đồng; chi phí bán hàng không biến động quá nhiều. Sau khi trừ đi thuế và các chi phí, lợi nhuận của Digiworld còn khoảng 180 tỷ đồng, tăng trưởng 68% so với cùng kỳ năm trước.

Dù ghi nhận tăng trưởng mạnh doanh thu trong Quý 3 nhưng lũy kế doanh thu 9 tháng đầu năm của Digiworld đạt 17.984 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế của công ty đạt 528 tỷ đồng. So sánh với mục tiêu doanh thu đặt ra từ đầu năm 2022 với doanh thu 26.300 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 800 tỷ đồng thì Digiworld mới chỉ hoàn thành được 68,4% kế hoạch doanh thu và 66% kế hoạch lợi nhuận năm.

Nếu tình hình kinh doanh trong Quý 4 không có gì đột phá thì Digiworld sẽ khó có thể hoàn thành được chỉ tiêu.

Nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao, dòng tiền kinh doanh âm hơn 1.400 tỷ đồng

Tại thời điểm kết thúc Quý 3 năm 2022, tổng tài sản của Digiworld ghi nhận ở mức 6.609,8 tỷ đồng. Trong đó, tài sản ngắn hạn chiếm tới 6.076,2 tỷ đồng. Các khoản phải thu ghi nhận gia tăng mạnh tới 26,5%, lên mức 2.259,5 tỷ đồng. Hàng tồn kho chiếm khoảng 2.723 tỷ đồng, không biến động quá nhiều. Tiền và các khoản tương đương tiền chiếm 986,9 tỷ đồng, giảm khoảng 34% so với thời điểm đầu năm.

Một điểm đáng chú ý đó là nợ phải trả chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong tổng nguồn vốn của Digiworld. Nợ phải trả tại cuối Quý 3 ghi nhận ở mức 4.369,1 tỷ đồng, tương ứng tỷ lệ 66,1%. Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn tăng rất mạnh, từ 1.117,2 tỷ đồng lên mức 2.372,4 tỷ đồng, tương ứng với việc tăng 112,4%. Nói cách khác, Digiworld đã tăng vay nợ ngắn hạn lên khoảng 1.255,2 tỷ đồng chỉ trong 9 tháng đầu năm.

Các khoản vay đáng chú ý nhất là: khoản vay 897,5 tỷ đồng tại Ngân hàng TNHH MTV HSBC Việt Nam; khoản vay 386,5 tỷ đồng tại Ngân hàng TNHH MTV ANZ Việt Nam; khoản vay 388,2 tỷ đồng tại ngân hàng The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (Singapore); khoản vay 297,7 tỷ đồng tại Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam - Chi nhánh 1 Tp. HCM; khoản vay 214,3 tỷ đồng tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam - CN TP. HCM.

Trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Digiworld ghi nhận dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh âm tới 1.437,4 tỷ đồng, cao gấp đôi so với năm ngoái. Điều này cho thấy tiền thu được từ hoạt động kinh doanh đang không đủ bù chi khiến cho đơn vị này phải đi vay nợ thêm để bù vào phần tài chính thiếu hụt. Do đó, dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính ghi nhận tăng tới 1.186,6 tỷ đồng.