CTCP Thép Nam Kim - NAKISCO (mã HoSE: NKG) được thành lập năm 2002 với vốn điều lệ ban đầu là 60 tỷ đồng. Công ty hoạt động trong các lĩnh vực bao gồm: Sản xuất các loại tôn mạ màu, tôn mạ kẽm, thép ống, thép cuộn, mua bán sắt thép các loại... Thép Nam Kim đã được bắt đầu niêm yết trên sàn chứng khoán HoSE từ năm 2011 với mã NKG.

Theo báo cáo tài chính quý III năm 2022, Thép Nam Kim ghi nhận doanh thu đạt 4.424 tỷ đồng, giảm 41,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận gộp ghi nhận ở mức âm 159,2 tỷ đồng, giảm mạnh so với mức 1.296 tỷ đồng ghi nhận cùng kỳ năm ngoái, tương ứng mức giảm lên tới 112%. Giá vốn hàng bán ghi nhận tới 4.583,2 tỷ đồng, cao hơn cả doanh thu mang về. Như vậy, với tình hình hiện tại thì Thép Nam Kim có thể nói là càng bán càng lỗ.

Trong kỳ, doanh thu tài chính ghi nhận tăng lên mức 74,3 tỷ đồng, tương ứng tỷ lệ tăng 91%. 

Các chi phí trong kỳ bao gồm: Chi phí tài chính tăng 12,7%, lên mức 121,7 tỷ đồng; Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp giảm về chỉ còn 269,4 tỷ đồng, tương ứng tỷ lệ giảm 46,5%. Các chi phí khác biến động không đáng kể.

Trừ đi các khoản chi phí cùng thuế, lợi nhuận sau thuế của Thép Nam Kim ghi nhận lỗ tới 418,7 tỷ đồng trong quý III, tương ứng giảm tới 169% so với cùng kỳ.

Lũy kế doanh thu 9 tháng đầu năm của Thép Nam Kim ghi nhận doanh thu đạt 18.771,4 tỷ đồng, giảm 3,2% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế chỉ ghi nhận ở mức 289,6 tỷ đồng, giảm tới 83,7% so với cùng kỳ năm trước.

So với kế hoạc mục tiêu năm 2022, doanh thu đạt 28.000 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 1.600 tỷ đồng thì hiện tại công ty mới hoàn thành được 67% kế hoạch doanh thu và 18,1% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Dòng tiền kinh doanh âm, phải vay nợ để bù đắp dòng tiền thiếu hụt

Tính đến hết ngày 30/9/2022. ghi nhận tổng tài sản của Thép Nam Kim ở mức 15.860,2 tỷ đồng, tăng nhẹ 3% so với thời điểm đầu năm. Nợ phải trả chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong cơ cấu tài sản của Thép Nam Kim, tới hơn 10.126,2 tỷ đồng, tương ứng tỷ lệ 63,8%.

Trong đó, chiếm phần lớn là nợ ngắn hạn với khoản vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn lên tới 5.761 tỷ đồng, cao gần bằng vốn chủ sở hữu tại thời điểm cuối quý III. Các khoản vay nợ ngắn hạn này bao gồm 3.375,5 tỷ đồng vay nợ tại các ngân hàng tại Việt Nam bằng VNĐ; khoảng 2.385,5 tỷ đồng tiền vay USD các ngân hàng tại Việt Nam.

Nợ dài hạn chiếm tỷ trọng nhỏ, chỉ khoảng 77,5 tỷ đồng với khoản nợ tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam.

Ghi nhận thêm về tài sản tại cuối quý III cho thấy tồn kho tăng 6,7% so với thời điểm đầu năm, lên mức 8.837,8 tỷ đồng. Trong đó, thành phẩm chiếm 3.996,1 tỷ đồng, trích lập dự phòng 290,1 tỷ đồng thành phẩm; hàng đang đi trên đường chiếm 2.733,6 tỷ đồng, nguyên liệu, vật liệu chiếm 2.100,8 tỷ đồng...

Một điểm đáng chú ý khác nữa đó là trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp nhất của Thép Nam Kim cho thấy lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trong năm ghi nhận ở mức âm 1.262,2 tỷ đồng, âm sâu hơn so với mức 1.130,8 tỷ đồng ghi nhận trong năm trước.

Ngoài ra, lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính cũng ghi nhận dương 1.729,3 tỷ đồng cho thấy đơn vị đang phải tăng cường vay nợ để bù đắp vào dòng tiền thiếu hụt khi kinh doanh. Đây cũng là dấu hiệu cho thấy rủi ro hoạt động đang ngày càng gia tăng tại CTCP Thép Nam Kim trong thời gian vừa qua.