Lợi nhuận tăng mạnh, biên lợi nhuận cải thiện đáng kể
Công ty Cổ phần Đầu tư Bất động sản Taseco (Tasecoland) mới đây đã công bố báo cáo tài chính quý II/2025, ghi nhận kết quả kinh doanh khởi sắc trước thềm “chuyển nhà” sang HoSE.
Cụ thể, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu thuần đạt xấp xỉ 557 tỷ đồng, lợi nhuận gộp đạt 185 tỷ đồng, tăng gần 9% so với cùng kỳ năm trước, biên lợi nhuận gộp theo đó được cải thiện rõ rệt, đạt mức 33%.
Hoạt động tài chính cũng ghi nhận nhiều tín hiệu tích cực với doanh thu đạt gần 12,5 tỷ đồng, tăng 30% so với cùng kỳ. Đồng thời, chi phí tài chính giảm mạnh 36%, xuống còn 51 tỷ đồng. Đây là một trong những yếu tố đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện lợi nhuận ròng của doanh nghiệp.
Sau khi trừ chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp, Taseco Land báo lãi trước thuế 61 tỷ đồng, gấp hơn 2 lần so với mức 28 tỷ đồng ghi nhận vào cùng kỳ năm trước.
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2025, doanh thu thuần của Taseco Land đạt xấp xỉ 933 tỷ đồng, trong đó 82% đến từ hoạt động chuyển nhượng bất động sản. Lợi nhuận gộp tăng 38% lên 315 tỷ đồng, biên lợi nhuận gộp đạt 34%. Sau khi trừ các khoản chi phí và thuế thu nhập doanh nghiệp, lợi nhuận sau thuế tăng mạnh, đạt 60 tỷ đồng, gấp 3,5 lần so với nửa đầu năm 2024.
Theo kế hoạch năm 2025, Taseco Land đặt mục tiêu đạt 4.332 tỷ đồng doanh thu và 537 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. Như vậy, sau nửa đầu năm, công ty mới hoàn thành 22% kế hoạch doanh thu và 11% kế hoạch lợi nhuận. Tuy nhiên, đây là diễn biến không bất thường trong ngành, bởi chu kỳ ghi nhận doanh thu và lợi nhuận thường tập trung vào cuối năm – khi các sản phẩm được bàn giao đủ điều kiện ghi nhận doanh thu theo chuẩn kế toán.
Tài chính ổn định, cơ cấu nợ hướng tới tính bền vững
Tính đến 30/6/2025, tổng tài sản của Taseco Land vượt mốc 12.410 tỷ đồng, ghi nhận mức tăng trưởng tích cực so với cùng kỳ năm trước và phản ánh quy mô đầu tư dự án ngày càng mở rộng. Trong đó, tài sản ngắn hạn chiếm 77%, giá trị ở mức 9.600 tỷ đồng.
Hàng tồn kho tăng đáng kể so với đầu năm, lên tới 7.300 tỷ đồng – chủ yếu đến từ các dự án đang trong quá trình triển khai và chuẩn bị kết chuyển doanh thu – lợi nhuận trong thời gian tới. Cụ thể, một số dự án có tỷ trọng tồn kho lớn và sẽ đóng góp kết quả kinh doanh trong năm nay gồm: dự án số 4 Thanh Hóa (1.345 tỷ đồng), Hải Yến Thanh Hóa (502 tỷ đồng), KCN Đồng Văn III (505 tỷ đồng), Nam Thái – Thái Nguyên (502 tỷ đồng). Ngoài ra, giá trị tồn kho lớn cũng ghi nhận ở các dự án mới trúng đấu giá và sắp mở bán như: dự án nhà ở cao tầng Long Biên – Việt Hưng (925 tỷ đồng), trung tâm TP Thái Nguyên (1.378 tỷ đồng), và khu đô thị thương mại Duy Tiên 115ha – Hà Nam cũ (1.667 tỷ đồng, mới tính tiền sử dụng đất giai đoạn 1).
Với danh mục dự án đa dạng, trải rộng trên nhiều phân khúc, Taseco Land đang duy trì tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn. Trong đó nhiều dự án chuẩn bị bước vào giai đoạn triển khai như khu đô thị Trung Văn (Hà Nội), khu đô thị mới kết hợp phố đi bộ tại trung tâm TP. Thái Nguyên, khu đô thị phía Nam trung tâm hành chính thị xã Duy Tiên (Ninh Bình, 115 ha), dự án tại thị trấn Quán Hàu (Quảng Trị)…
Tính đến quý II/2025, tổng nợ phải trả đạt 8.120 tỷ đồng – trong đó nợ ngắn hạn khoảng 3.870 tỷ và nợ dài hạn khoảng 4.250 tỷ đồng. Cơ cấu nợ nghiêng về trung và dài hạn cho thấy Taseco Land đang chủ động áp dụng chiến lược sử dụng nguồn vốn ổn định để tài trợ cho các dự án quy mô lớn, đồng thời kiểm soát rủi ro thanh khoản theo hướng bền vững.
Việc duy trì tỷ lệ nợ ngắn hạn hợp lý trong khi tổng tài sản tăng trưởng phản ánh khả năng kiểm soát đòn bẩy tài chính hiệu quả của doanh nghiệp.
Cổ phiếu TAL hiện đang tạm ngừng giao dịch trên UPCoM để hoàn tất thủ tục chuyển sàn, kết phiên giao dịch cuối cùng trên UpCoM ngày 21/7 ở mức giá 28.800 đồng/ cổ phiếu. Theo quy định, giá chào sản HOSE của TAL sẽ được tính bằng trung bình giá tham chiếu của 30 phiên giao dịch gần nhất, ở mức 25.500 đồng/ cổ phiếu, gần 312 triệu cổ phiếu TAL sẽ chính thức giao dịch từ ngày 1/8/2025. Trước đó, ngày 30/7, cổ đông TAL sẽ nhận được cổ tức tiền mặt với tỷ lệ 15%, 1 cổ phiếu được nhận 1.500 đồng cổ tức.
Việc chuyển sàn được kỳ vọng sẽ nâng cao mức độ định giá và khả năng thu hút dòng vốn của cổ phiếu TAL, đặc biệt từ các quỹ đầu tư trong và ngoài nước – những tổ chức vốn có xu hướng ưu tiên doanh nghiệp niêm yết trên sàn HOSE với nền tảng tài chính vững và chiến lược rõ ràng.
