VNDirect (VND) huy động thêm 2.000 tỷ đồng trái phiếu

CTCP Chứng khoán VNDirect (Mã: VND) vừa công bố kế hoạch huy động vốn thông qua hai đợt phát hành trái phiếu trong năm 2025, với tổng giá trị lên đến 2.000 tỷ đồng, mỗi đợt 1.000 tỷ đồng. Đây là động thái quan trọng nhằm tăng cường nguồn lực tài chính, hỗ trợ cho các hoạt động chiến lược của công ty.

Trong đợt đầu tiên, VNDirect dự kiến phát hành 3 mã trái phiếu gồm VNDL2425001, VNDL2426002 và VNDL2427003. Đợt tiếp theo sẽ bao gồm các mã VNDL2425004, VNDL2426005 và VNDL2427006. Các trái phiếu này có kỳ hạn từ 1 đến 3 năm, không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản đảm bảo, xác lập nghĩa vụ nợ trực tiếp của tổ chức phát hành.

Lãi suất trái phiếu sẽ kết hợp giữa mức cố định và thả nổi. Kỳ tính lãi đầu tiên áp dụng lãi suất tối đa 8,3%/năm, trong khi các kỳ tiếp theo sẽ được tính bằng tổng 3% cộng với mức trung bình lãi suất tiền gửi tiết kiệm kỳ hạn 12 tháng của bốn ngân hàng BIDV, Vietcombank, VietinBank, và Agribank tại thời điểm xác định lãi suất. Tiền lãi sẽ được thanh toán định kỳ mỗi 6 tháng, trong khi phần gốc được trả một lần khi đáo hạn, trừ trường hợp trái phiếu được mua lại trước hạn.

Quản lý tài khoản phong tỏa sẽ do Ngân hàng Quốc tế (VIB) – Chi nhánh Sở Giao dịch thực hiện, và Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS) đóng vai trò đại diện người sở hữu trái phiếu.

VNDirect dự định sử dụng số tiền huy động để bổ sung nguồn vốn cho vay giao dịch ký quỹ chứng khoán và đầu tư vào các giấy tờ có giá trên thị trường. Trong thời gian chưa sử dụng hết, công ty có thể gửi số vốn này tại ngân hàng nhằm tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn và nâng cao năng lực tài chính.

Trước đó, ngày 20/12/2024, VNDirect đã quyết định thay đổi mục đích sử dụng 2.436 tỷ đồng thu được từ đợt chào bán cổ phiếu hồi tháng 7/2024. Theo kế hoạch mới, tỷ lệ vốn dành cho hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán được điều chỉnh từ 20% xuống 15-20%. Đồng thời, tỷ lệ 20% vốn trước đây dự kiến sử dụng cho phát hành và phân phối chứng quyền có bảo đảm đã được chuyển sang gửi ngân hàng, với tỷ lệ tăng lên 20-25%. Phần vốn còn lại được giữ nguyên, bao gồm 40% dành cho vay ký quỹ chứng khoán và 20% để đầu tư vào các giấy tờ có giá trên thị trường. Công ty dự kiến sử dụng hết số tiền này trong năm 2024.

Cùng thời điểm đợt chào bán cổ phiếu, VNDirect cũng phát hành gần 61 triệu cổ phiếu để trả cổ tức cho cổ đông. Tổng cộng, công ty đã phát hành gần 304,5 triệu cổ phiếu, nâng số lượng cổ phiếu lưu hành lên hơn 1,52 tỷ cổ phiếu, tương ứng vốn điều lệ hơn 15.200 tỷ đồng.

Doanh thu sụt giảm, mất dần thị phần

Kết quả kinh doanh quý 3/2024 của VNDirect ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng dù doanh thu giảm đáng kể so với cùng kỳ năm trước. 

Cụ thể, VNDirect đạt tổng doanh thu 1.270 tỷ đồng, giảm 27% so với cùng kỳ năm 2023. Lợi nhuận trước thuế ghi nhận khoảng 630 tỷ đồng, giảm 21%, trong khi lợi nhuận sau thuế giảm 20,6%, đạt 505 tỷ đồng. Kết quả này phản ánh sự ảnh hưởng từ thị trường chứng khoán chưa khởi sắc, dẫn đến mức giảm doanh thu từ các hoạt động giao dịch và môi giới.

Tính chung lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, VNDirect ghi nhận doanh thu hoạt động đạt 4.113 tỷ đồng, giảm 11% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận trước thuế lại tăng 20%, đạt 1.800 tỷ đồng, hoàn thành 72% mục tiêu lợi nhuận cả năm. Lợi nhuận sau thuế đạt 1.467 tỷ đồng, tăng 22,6% so với cùng kỳ năm 2023.

Điểm sáng trong báo cáo tài chính của VNDirect đến từ việc giảm mạnh chi phí tài chính, đặc biệt là lãi vay. Trong 9 tháng đầu năm, chi phí tài chính của công ty giảm 59%, xuống còn 493 tỷ đồng. Đây là yếu tố quan trọng giúp VNDirect duy trì lợi nhuận tăng trưởng, bất chấp doanh thu sụt giảm.

Tuy nhiên, VNDirect đối mặt với thách thức trong việc duy trì vị thế trên thị trường môi giới chứng khoán. Thị phần môi giới của công ty trong quý 3/2024 giảm xuống 5,7%, mức thấp nhất trong 8 năm qua, khiến VNDirect rời khỏi top 5 công ty môi giới lớn nhất trên thị trường.