Với việc VN-Index liên tục đạt những đỉnh cao liệu có tiềm ẩn những rủi ro?
Dù áp lực chốt lời diễn ra mạnh trong phiên hôm qua 12/1, nhưng nhà đầu tư vẫn duy trì tâm lý hứng khởi và rót tiền ồ ạt đã giúp số phiên tăng liên tiếp của thị trường chứng khoán Việt Nam nới rộng lên con số 8.
Đóng cửa, với 269 mã tăng và 178 mã giảm, VN-Index tăng 7,39 điểm (+0,62%) lên 1.192,28 điểm. Tổng khối lượng giao dịch đạt hơn 719,93 triệu đơn vị, giá trị gần 15.805 tỷ đồng, giảm khoảng 15% cả về khối lượng và giá trị so với phiên trước đó.
Trên sàn HNX, với 125 mã tăng và 83 mã giảm, HNX-Index tăng 2,85 điểm (+1,3%) lên 221,97 điểm. Tổng khối lượng khớp lệnh đạt hơn 167,28 triệu đơn vị, giá trị 2.378,04 tỷ đồng, tăng 21% về khối lượng và 13% về giá trị so với phiên 11/1.
Chỉ số UPCoM-Index cũng tăng nhẹ 0,94 điểm (+1,22%) lên 77,89 điểm. Tổng khối lượng khớp lệnh đạt 64,14 triệu đơn vị, giá trị 1.084 tỷ đồng, tăng 22% về khối lượng và 27% về giá trị so với phiên ngày 11/1.
Sự tăng trưởng mạnh mẽ của chỉ số chứng khoán khiến nhà đầu tư phấn khích nhưng một câu hỏi cũng cần đặt ra, đó là với việc VN-Index liên tục đạt những đỉnh cao liệu có tiềm ẩn những rủi ro?
So với thời điểm cuối năm 2019, khi chưa xảy ra dịch Covid-19, chỉ số VN-Index đã tăng 25%, từ mức 950 điểm cho tới vùng tiệm cận 1.200 điểm trong phiên giao dịch ngày 12/1/2021.
Mức tăng này được cho là vượt xa mức tăng trưởng về kinh doanh và lợi nhuận của doanh nghiệp trong năm 2020. Do đó, nhiều công ty chứng khoán đã cảnh báo rằng, thị trường đã tăng nóng và sẽ nhiều khả năng có đợt điều chỉnh mạnh khi VN-Index chạm vùng 1.200 điểm.
Theo Công ty chứng khoán Phú Hưng (PHS), diễn biến điều chỉnh hai phiên gần đây có thể là bước lùi lại tạo đà để nhóm ngân hàng có thể có phiên tăng dẫn dắt thị trường vượt ngưỡng 1.200 điểm.
Tuy vậy, PHS vẫn không cho rằng, đây là tín hiệu break đỉnh (giá tăng vọt và vượt khỏi vùng đỉnh), vì đà tăng khá dốc gần đây mà không có vùng tích lũy hấp thụ cung. Do đó, nhà đầu tư nên cẩn trọng với tín hiệu vượt đỉnh giả cùng với các tín hiệu hưng phấn quá mức, PHS khuyến cáo.
Nhóm phân tích của PHS cũng cho rằng, chiến lược phù hợp là nên nắm giữ và quản trị rủi ro các vị thế hiện có hơn là gia tăng tỷ trọng cổ phiếu.
Công ty chứng khoán Bảo Việt (BVSC) cũng cho rằng, VN-Index đang hướng đến vùng đỉnh lịch sử 1.200-1.220 điểm trong phiên hôm nay 13/1. Mặc dù vậy, BVSC vẫn lưu ý, đây là vùng kháng cự tâm lý mạnh, trong khi tình trạng quá mua của thị trường tiếp tục lan tỏa trên diện rộng ở nhiều nhóm cổ phiếu.
“Điều này có thể sẽ tạo ra các phiên rung giật mạnh của thị trường tại vùng kháng cự này”, báo cáo của BVSC nêu rõ.
Theo BVSC, cổ phiếu thuộc các ngành như bất động sản, chứng khoán, ngân hàng, thép… nhiều khả năng sẽ có kết quả kinh doanh quý IV/2020 tích cực. Do đó, các nhóm cổ phiếu sẽ có sự phân hóa mạnh dần theo thông tin kết quả lợi nhuận quý IV/2020 và cả năm.
Về chiến lược đầu tư, BVSC khuyến cáo nhà đầu tư nên thận trọng khi duy trì nắm giữ cổ phiếu với tỷ trọng ở mức 50% trong danh mục và ưu tiên các vị thế trung dài hạn.
Đồng thời các nhà đầu tư đang nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao xem xét bán giảm tỷ trọng các vị thế ngắn hạn khi thị trường tiếp cận vùng kháng cự 1.200-1.220 điểm.
T.Toàn
