Mảng kinh doanh mới khởi sắc, biên lợi nhuận cải thiện khi loại bỏ chi phí bất thường
Theo báo cáo từ Chứng khoán Rồng Việt, Digiworld ghi nhận doanh thu thuần quý 1/2025 đạt 5.519 tỷ đồng, tăng hơn 10% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ đạt 106 tỷ đồng, tăng gần 15%, bất chấp sự sụt giảm mạnh của mảng điện thoại di động. Đà tăng này được dẫn dắt bởi các mảng mới như thiết bị văn phòng và hàng gia dụng, trong đó Philips đóng vai trò đáng kể.
Mảng laptop và tablet tăng trưởng tốt với doanh thu hơn 1.300 tỷ đồng, cao hơn 16% so với cùng kỳ. Trong khi đó, mảng điện thoại chỉ còn 2.136 tỷ đồng, giảm hơn 12%, phần lớn do Digiworld mất dần quyền phân phối Apple vào tay đối thủ và không tham gia vào các thương hiệu tăng trưởng nhanh như OPPO.
Ngược lại, nhóm hàng mới bứt phá mạnh. Doanh thu thiết bị văn phòng tăng hơn 20%, đạt 1.216 tỷ đồng. Thiết bị gia dụng tăng gần gấp đôi lên 399 tỷ đồng, còn nhóm hàng tiêu dùng cũng tăng gần 18%, đạt 217 tỷ đồng. Lợi nhuận được cải thiện đáng kể nếu loại trừ khoản chi phí tài chính bất thường lên đến 76 tỷ đồng, phát sinh do giao dịch đầu tư riêng lẻ. Khi loại bỏ khoản chi này, biên lợi nhuận ròng của Digiworld cải thiện lên 3,3%, phản ánh hiệu quả rõ rệt từ chiến lược phân phối hàng hóa có biên cao hơn.
Philips dần chiếm vai trò trung tâm trong chiến lược phân phối của Digiworld
Philips, thương hiệu gia dụng mà Digiworld chính thức phân phối toàn quốc từ quý IV/2024, đang trở thành yếu tố thay đổi cục diện. Theo Euromonitor, ngành hàng gia dụng nhỏ tại Việt Nam đang tăng trưởng ổn định với tốc độ trung bình 5% mỗi năm từ nay đến 2029. Trong đó, Philips hiện nắm giữ khoảng 9,4% thị phần, đứng thứ hai chỉ sau Panasonic.
Khác với hai đối tác phân phối còn lại của Philips, Digiworld là doanh nghiệp duy nhất có hệ thống phân phối phủ toàn quốc. Ưu thế này cho phép công ty dự kiến mở rộng thị phần phân phối Philips từ mức 2% năm 2024 lên mức 18 đến 25% trong giai đoạn 2025 đến 2029. Đây được xem là yếu tố có thể đóng góp đáng kể vào tăng trưởng doanh thu và cải thiện biên lợi nhuận cho Digiworld, khi hàng gia dụng vốn có tỷ suất lợi nhuận cao hơn đáng kể so với nhóm công nghệ thông tin truyền thống.
VDSC dự báo quý 2/2025, Digiworld có thể đạt lợi nhuận sau thuế khoảng 112 tỷ đồng, tăng hơn 25% so với cùng kỳ. Trong khi mảng Apple tiếp tục suy giảm, Digiworld vẫn có thể trụ vững nhờ vào phân khúc laptop, máy tính bảng mùa tựu trường, cùng sự cộng hưởng từ Xiaomi và nhóm hàng gia dụng do Philips dẫn dắt. Những tín hiệu này góp phần lý giải vì sao cổ phiếu DGW đã tăng liên tục trong nửa đầu tháng 6, từ dưới 34.000 đồng lên 43.900 đồng, tăng gần 30% chỉ trong hơn hai tuần.
