Thị trường Bitcoin trong ngày giao dịch gần nhất chứng kiến mức biến động mạnh khi giá liên tục đảo chiều trong phạm vi rộng.
Trước đó, nhiều nhà phân tích nhận định Bitcoin có thể bứt phá qua mốc 95.000 USD và thậm chí chạm 100.000 USD. Tuy nhiên, diễn biến thực tế cho thấy lực bán vẫn duy trì, khiến xu hướng tăng trưởng gặp nhiều thách thức.
Đáng chú ý, trong thời điểm Tổng thống Donald Trump phát biểu tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Davos, giá Bitcoin đã vọt qua mức 90.000 USD nhưng không giữ được đà đi lên và nhanh chóng quay đầu giảm. Có lúc, đồng tiền số lớn nhất thị trường rơi xuống dưới 88.000 USD, kéo theo tình trạng bán tháo trên diện rộng.
Sự biến động mạnh mẽ này diễn ra vào thời điểm các tín hiệu kinh tế vĩ mô của Mỹ gây nhiều áp lực lên tâm lý nhà đầu tư. Các tin tức liên quan đến chính sách kinh tế cùng diễn biến trên thị trường trái phiếu khiến hoạt động giao dịch trở nên thận trọng và dễ phát sinh biến động đột ngột.
Hơn 600 triệu USD bị thanh lý, cả bên mua và bên bán đều chịu thiệt
Dữ liệu từ các sàn giao dịch cho thấy hơn 600 triệu USD vị thế sử dụng đòn bẩy đã bị thanh lý chỉ trong vòng 24 giờ. Khác với nhiều phiên giao dịch trước đây khi thanh lý thường nghiêng về một phía, số tiền bị “thổi bay” lần này được chia đều cho cả hai nhóm nhà đầu tư.
Khoảng 300 triệu USD đến từ các vị thế mua và 300 triệu USD đến từ các vị thế bán, cho thấy cả hai bên đều có những dự đoán sai lệch trước các cú đảo chiều nhanh.
Việc thanh lý diễn ra khi tài khoản sử dụng đòn bẩy không còn đủ tài sản để duy trì vị thế. Khi đó, sàn sẽ tự động đóng lệnh để hạn chế rủi ro. Trong phiên vừa qua, khoảng 142.000 nhà giao dịch bị ảnh hưởng, cho thấy thị trường đang ở trạng thái quá nhiều vị thế vay mượn và không còn nhiều dư địa cho sai sót.
Trong số các giao dịch bị đóng, vị thế có giá trị lớn nhất thuộc về hợp đồng Ethereum trị giá hơn 40 triệu USD trên sàn Hyperliquid. Riêng sàn này ghi nhận khoảng 214 triệu USD bị thanh lý, chủ yếu đến từ các vị thế bán gặp rủi ro khi giá phục hồi.
Binance ghi nhận hơn 113 triệu USD thanh lý, phần lớn là các lệnh mua. Bybit cũng chứng kiến gần 90 triệu USD bị đóng bắt buộc. Đây đều là những sàn giao dịch có thanh khoản cao và lượng người dùng lớn.
Vì sao Bitcoin và Ethereum liên tục bị “quét sạch” vị thế?
Thị trường phái sinh của Bitcoin và Ethereum luôn hoạt động sôi động với nhu cầu rất lớn từ nhà đầu tư. Các hợp đồng tương lai và quyền chọn cho phép người chơi đặt cược vào biến động giá trong tương lai.
Trong những ngày gần đây, tổng giá trị các hợp đồng tương lai Bitcoin mở trên thị trường đạt hơn 81 tỷ USD, cho thấy mức đòn bẩy được sử dụng rất cao.
Khi thị trường mang nhiều vị thế vay mượn như vậy, một biến động nhỏ cũng đủ kéo theo làn sóng thanh lý. Khi giá Bitcoin giảm dưới 88.000 USD, hàng loạt vị thế mua bị tự động bán ra.
Ngay sau đó, giá phục hồi mạnh và khiến các vị thế bán rơi vào tình trạng thua lỗ nặng. Hiện tượng này thường được gọi là “whipsaw”, tức giá đảo chiều liên tục khiến cả hai phía đều khó ứng phó.
Tình trạng tương tự cũng xảy ra với nhiều đồng tiền số khác. Những đợt giảm sâu bất ngờ có thể kích hoạt thanh lý dây chuyền, khiến thị trường biến động mạnh hơn. Đòn bẩy không quan tâm tới chiến lược hay phân tích của nhà đầu tư, nó chỉ phản ứng theo biến động giá trong từng khoảnh khắc.
