Giá vàng thế giới tăng mạnh trong phiên giao dịch đầu ngày, khi thị trường phản ứng tích cực trước thông tin căng thẳng tại Trung Đông có dấu hiệu hạ nhiệt. Mỹ và Iran được cho là có thể đạt được thỏa thuận ngừng bắn kéo dài 2 tuần, qua đó cải thiện tâm lý trên các thị trường tài chính toàn cầu.
Triển vọng hướng tới một thỏa thuận hòa bình bền vững hơn đã được giới đầu tư đón nhận, giúp giảm bớt những bất ổn trong ngắn hạn. Diễn biến này thúc đẩy giá vàng và thị trường chứng khoán đi lên, trong khi giá dầu quay đầu giảm mạnh.
Trước sự cải thiện của rủi ro, giá vàng tăng lên khi nhà đầu tư dịch chuyển dòng vốn giữa các loại tài sản. Giá vàng giao ngay đã vượt mốc 4.800 USD mỗi ounce và đang tìm kiếm động lực để bứt phá mạnh hơn.
Đà tăng của vàng diễn ra song song với mức tăng đáng kể của chỉ số S&P 500 và sự sụt giảm nhanh của giá dầu thô, yếu tố giúp làm dịu lo ngại lạm phát và cải thiện điều kiện chung của thị trường.
Diễn biến trên thị trường cho thấy sau khi xung đột Mỹ Iran bùng phát, giá dầu đã tăng vọt lên khoảng 120 USD mỗi thùng, trong khi giá vàng và bạc lần lượt giảm về các vùng hỗ trợ dài hạn quanh 4.100 USD và 60 USD mỗi ounce.
Cùng thời điểm đó, chỉ số USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng mạnh do kỳ vọng lạm phát leo thang theo đà tăng của giá năng lượng.
Hiện nay, thỏa thuận ngừng bắn kéo dài 2 tuần đang kéo giá dầu đi xuống, qua đó đảo chiều dòng dịch chuyển trên thị trường tài chính.
Giá vàng và bạc phục hồi rõ rệt, trong khi chỉ số USD và lợi suất trái phiếu Mỹ suy yếu. Diễn biến giá này cho thấy trong ngắn hạn, các tài sản tài chính đang bị chi phối chủ yếu bởi thông tin địa chính trị, hơn là các yếu tố kinh tế vĩ mô truyền thống.
Đà tăng gần đây của giá vàng gắn liền với sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất và lạm phát. Việc giá dầu giảm làm giảm áp lực lạm phát, từ đó mở thêm dư địa cho các ngân hàng trung ương điều chỉnh chính sách
Nếu thị trường năng lượng toàn cầu dần ổn định trở lại, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể có cơ hội cân nhắc hạ lãi suất trong nửa cuối năm. Những kỳ vọng này đang củng cố triển vọng tích cực đối với thị trường vàng.
Tuy vậy, nhiều yếu tố trái chiều vẫn song song tồn tại. Rủi ro địa chính trị đã gia tăng trong vài tháng qua, song bất chấp những bất ổn đó, giá vàng lại giảm mạnh trong tháng trước khi nhà đầu tư bán bớt các tài sản khác để tạo thanh khoản. Bên cạnh đó, nỗi lo lạm phát và kỳ vọng lãi suất tăng cao hơn trong tháng 3 cũng tạo áp lực đáng kể lên kim loại quý này.
Hiện tại, mức độ thiệt hại kinh tế từ giá năng lượng cao và các gián đoạn chuỗi cung ứng vẫn là ẩn số. Nếu thỏa thuận ngừng bắn không được duy trì, thị trường có thể nhanh chóng đảo chiều. Khi đó, giá dầu tăng trở lại sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với đồng USD và gây áp lực giảm đối với giá vàng.
Trên đồ thị ngày, giá vàng giao ngay đang kiểm định vùng kháng cự quan trọng quanh mốc 4.800 USD. Việc bứt phá rõ ràng trên ngưỡng này có thể mở ra một đợt tăng mạnh hướng tới vùng 5.000 USD mỗi ounce. C
Các tín hiệu kỹ thuật cho thấy cấu trúc giá đang dần trở nên tích cực hơn, trong khi chỉ số RSI tiếp tục đi lên trên ngưỡng trung bình, phản ánh động lực tăng giá đang được củng cố.
Ở chiều ngược lại, nếu giá vàng giảm xuống dưới mốc 4.600 USD, rủi ro điều chỉnh về vùng 4.400 USD có thể xuất hiện. Trên khung thời gian ngắn hơn, diễn biến giá vẫn cho thấy xu hướng tích cực, song thị trường cần một cú bứt phá rõ ràng trên 4.800 USD để duy trì đà tăng.
Nhìn chung, giá vàng đang hưởng lợi từ việc căng thẳng hạ nhiệt và tâm lý lạc quan của nhà đầu tư được cải thiện. Sự suy yếu của giá dầu cùng với áp lực lạm phát giảm đang tạo nền tảng thuận lợi cho vàng tiến gần hơn tới mốc 5.000 USD.
Tuy nhiên, diễn biến tiếp theo của thị trường sẽ phụ thuộc lớn vào tính bền vững của lệnh ngừng bắn và tình hình địa chính trị tại Trung Đông trong thời gian tới.
