Doanh thu tăng mạnh, khoản thu nhập khác không còn nâng đỡ lợi nhuận
Báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2026 của Xây dựng Hòa Bình cho thấy doanh thu thuần đạt 1.946,49 tỷ đồng, gấp hơn 2 lần cùng kỳ năm trước. Giá vốn tăng chậm hơn doanh thu, lên 1.724,10 tỷ đồng, giúp lợi nhuận gộp đạt 222,39 tỷ đồng, tăng 271,2%. Biên lợi nhuận gộp theo đó được cải thiện lên 11,4%.
Dù vậy, doanh thu tài chính lại giảm 64,6%, xuống còn 22,01 tỷ đồng. Chi phí tài chính tăng nhẹ lên 98,94 tỷ đồng, trong đó riêng chi phí lãi vay chiếm 97,2 tỷ đồng.
Chi phí bán hàng tăng hơn 2,3 lần lên 16,11 tỷ đồng, trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 16,8%, còn 78,03 tỷ đồng. Sau khi trừ các khoản chi phí, Xây dựng Hòa Bình ghi nhận 50,67 tỷ đồng lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh, cải thiện rõ rệt so với khoản lỗ 74,07 tỷ đồng của quý II/2025.
Tuy nhiên, phần lợi nhuận ngoài hoạt động kinh doanh không còn đóng góp lớn như cùng kỳ. Thu nhập khác giảm từ 138,13 tỷ đồng xuống còn 9,53 tỷ đồng. Sau khi trừ chi phí khác, doanh nghiệp lỗ khác 209,18 triệu đồng, trong khi cùng kỳ lãi 121,17 tỷ đồng.
Vì vậy, dù hoạt động kinh doanh chính phục hồi, lợi nhuận trước thuế của HBC tăng 7,1% trong quý II/2026, đạt 50,46 tỷ đồng. Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành tăng mạnh từ 4,11 tỷ đồng lên 33,57 tỷ đồng, kéo lợi nhuận sau thuế xuống còn 18,88 tỷ đồng, giảm 55%.
Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu thuần của Xây dựng Hòa Bình đạt 3.268,64 tỷ đồng, tăng 99,7%. Lợi nhuận gộp tăng 137,4% lên 278,24 tỷ đồng, giúp lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 67,93 tỷ đồng, trong khi nửa đầu năm 2025 lỗ 103,47 tỷ đồng. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế 6 tháng vẫn giảm 19,1%, còn 41,56 tỷ đồng.
Tồn kho tăng hơn 40%, nợ phải trả chiếm trên 88% tổng tài sản
Tại ngày 30/6/2026, tổng tài sản của Xây dựng Hòa Bình đạt 16.885,72 tỷ đồng, tăng 784,02 tỷ đồng, tương đương 4,9% so với đầu năm. Tài sản ngắn hạn chiếm phần lớn với 14.963,53 tỷ đồng, tương đương 88,6% tổng tài sản.
Các khoản phải thu ngắn hạn đạt 11.011,84 tỷ đồng, tăng 584,49 tỷ đồng và chiếm hơn 65% tổng tài sản. Trong đó, phải thu ngắn hạn của khách hàng đạt 7.156,27 tỷ đồng; phải thu theo tiến độ hợp đồng xây dựng là 2.362,16 tỷ đồng; các khoản phải thu ngắn hạn khác đạt 1.879,86 tỷ đồng.
Doanh nghiệp đang trích lập 1.561,68 tỷ đồng dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi, giảm 104,64 tỷ đồng so với đầu năm.
Đáng chú ý, hàng tồn kho của HBD cũng tăng tới 40%, lên mức 3.195,27 tỷ đồng. Giá trị hàng tồn kho trước dự phòng đạt 3.234,58 tỷ đồng, trong khi dự phòng giảm giá hàng tồn kho duy trì ở mức 39,31 tỷ đồng.
Nợ phải trả của Xây dựng Hòa Bình cũng tăng tới 723,61 tỷ đồng so với đầu năm, đạt 14.867,73 tỷ đồng, chiếm 88,05% tổng tài sản. Riêng nợ ngắn hạn lên tới 14.177,51 tỷ đồng, chiếm hơn 95% tổng nợ phải trả. Phần phải trả người bán ngắn hạn tăng 379,13 tỷ đồng lên 4.563,97 tỷ đồng. Khoản người mua trả tiền trước ngắn hạn đạt 3.286,14 tỷ đồng, tăng 323,49 tỷ đồng.
Trong khi đó, tổng vay và nợ thuê tài chính ở mức 3.999,42 tỷ đồng, gần như đi ngang so với đầu năm. Trong đó, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn chiếm 3.992,55 tỷ đồng, còn khoản dài hạn chỉ ở mức 6,87 tỷ đồng.
Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh nửa đầu năm đạt 130,19 tỷ đồng, giảm mạnh so với mức 705,28 tỷ đồng cùng kỳ. Dòng tiền được hỗ trợ bởi khoản tăng 665,03 tỷ đồng của các khoản phải trả, trong khi sự gia tăng của phải thu và hàng tồn kho lần lượt hút ra 373,91 tỷ đồng và 292,10 tỷ đồng.
Sau khi các dòng tiền đầu tư và tài chính đều đảo chiều so với cùng kỳ năm trước, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ của HBC đạt 144,48 tỷ đồng. Tiền và tương đương tiền cuối tháng 6 tăng lên 491,51 tỷ đồng, cao hơn 41,6% so với đầu năm.
