Giá vàng thế giới giảm sâu trong phiên đầu tuần khi đồng USD bật tăng trở lại và lợi suất trái phiếu Mỹ vọt lên mức cao, làm suy yếu sức hấp dẫn của kim loại quý. Tại thời điểm ghi nhận, giá vàng giao ngay đứng ở 4.521 USD mỗi ounce, sau khi có lúc chạm đỉnh trong ngày quanh 4.639 USD.
Diễn biến này phản ánh tâm lý thận trọng gia tăng của giới đầu tư trước những biến động địa chính trị và triển vọng chính sách tiền tệ kém nới lỏng hơn dự kiến.
Căng thẳng tại Trung Đông tiếp tục là tâm điểm chi phối thị trường tài chính toàn cầu. Nguy cơ chấm dứt lệnh ngừng bắn giữa Mỹ và Iran khiến tâm lý né tránh rủi ro lan rộng. Hải quân Mỹ đã triển khai chiến dịch mang tên Operation Freedom nhằm hộ tống các tàu thương mại đi qua eo biển Hormuz, tuyến hàng hải có vai trò then chốt đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu.
Phía Iran có động thái đáp trả khi tiến hành các cuộc tấn công nhằm vào UAE và điều tàu cao tốc cản trở hoạt động hàng hải tại khu vực này. Tổng thống Donald Trump cho biết lực lượng Mỹ đã vô hiệu hóa 7 tàu nhỏ với mục tiêu làm gián đoạn các hoạt động gây mất ổn định trên tuyến vận tải biển. Trong khi đó, truyền thông Mỹ đưa tin khả năng Mỹ và Israel nối lại các cuộc tấn công nhằm vào Iran trong vòng 24 giờ tới vẫn hiện hữu.
Trong bối cảnh đó, thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm điểm, giá dầu thô bật tăng mạnh, còn đồng USD phục hồi rõ rệt. Chỉ số Dollar Index đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ 6 đồng tiền chủ chốt đã tăng hơn 0,25%, từ mức đáy trong ngày 97,97 lên khoảng 98,46. Đồng USD mạnh lên cùng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng nhanh đã tạo áp lực lớn lên giá vàng, vốn là tài sản không mang lại lợi suất.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng thêm 6 điểm cơ bản, lên 4,432%, qua đó làm gia tăng chi phí cơ hội nắm giữ vàng. Song song với đó, các tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục củng cố kỳ vọng duy trì chính sách tiền tệ thận trọng.
Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York John Williams nhận định chính sách hiện tại đang ở trạng thái phù hợp để ứng phó với những cú sốc bên ngoài, trong đó có xung đột tại Trung Đông.
Ông nhấn mạnh triển vọng kinh tế còn nhiều bất định và rủi ro đối với cả tăng trưởng lẫn lạm phát đều gia tăng, khiến Fed chưa thể đưa ra định hướng rõ ràng về lộ trình lãi suất trong các kỳ họp sắp tới.
Thị trường hiện đánh giá khả năng Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 17/6 ở mức khoảng 96%. Quyết định này được cho là sẽ diễn ra dưới sự dẫn dắt của Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh.
Ở chiều dữ liệu kinh tế, đơn đặt hàng nhà máy của Mỹ trong tháng 3 tăng 1,5% so với tháng trước, cao hơn nhiều so với dự báo 0,5% và vượt mức tăng 0,3% của tháng 2, qua đó cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn duy trì động lực nhất định.
Trong thời gian tới, giới đầu tư sẽ tập trung theo dõi chỉ số PMI dịch vụ ISM công bố vào thứ Ba, trước khi dồn sự chú ý vào báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ, yếu tố có thể tạo thêm biến động cho thị trường vàng và tiền tệ.
Về mặt kỹ thuật, giá vàng đang dao động trong biên độ hẹp và chưa hình thành xu hướng rõ ràng. Kim loại quý này hiện bị kìm hãm giữa các vùng hỗ trợ và kháng cự quan trọng, với đường trung bình động 100 ngày quanh 4.764 USD đóng vai trò cản trên, trong khi đường trung bình động 200 ngày nằm gần 4.287 USD tạo lực đỡ phía dưới. Chỉ báo sức mạnh tương đối RSI đang có xu hướng đi xuống, cho thấy đà bán dần chiếm ưu thế.
Nếu giá vàng xuyên thủng mốc 4.500 USD, vùng hỗ trợ kế tiếp được xác định quanh 4.351 USD, mức đáy hình thành vào ngày 26/3, sau đó là khu vực của đường trung bình động 200 ngày. Trong kịch bản tiêu cực hơn, việc phá vỡ vùng 4.098 USD có thể đảo chiều xu hướng sang giảm, mở ra khả năng kiểm định ngưỡng tâm lý 4.000 USD.
Ngược lại, nếu giá phục hồi và vượt lại mốc 4.550 USD, lực mua có thể đưa vàng tiến sát 4.600 USD, xa hơn là vùng cản quanh 4.700 đến 4.720 USD, trước khi thử thách đường trung bình động 100 ngày.
