Giá vàng và bạc thế giới đồng loạt giảm sâu trong phiên giao dịch cuối tuần tại Mỹ, khi sức ép từ đồng USD tăng giá, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vọt lên và nỗi lo lạm phát do giá dầu leo thang đã lấn át nhu cầu trú ẩn an toàn liên quan tới căng thẳng tại eo biển Hormuz.
Tại thời điểm ghi nhận, vàng giao ngay đứng quanh 4.539,40 USD mỗi ounce, giảm 2,40% so với phiên trước, trong khi bạc giao ngay rơi xuống 75,910 USD mỗi ounce, mất tới 8,94% chỉ trong một phiên.
Các số liệu kinh tế mới công bố tại Mỹ tiếp tục làm gia tăng áp lực lên kim loại quý. Sản lượng công nghiệp trong tháng 4 tăng 0,7% sau khi giảm 0,3% trong tháng 3. Sản lượng ngành chế tạo tăng 0,6%, sản lượng điện và nước tăng 1,9%, trong khi khai khoáng giảm nhẹ 0,1%. Công suất sử dụng toàn nền kinh tế được cải thiện lên 76,1%.
Kết quả tích cực hơn dự báo này nối tiếp chuỗi dữ liệu lạm phát nóng trong tuần, khiến vàng và bạc chịu tác động tương tự như cổ phiếu, trái phiếu và các kim loại công nghiệp, khi thị trường phải điều chỉnh lại kỳ vọng về lãi suất.
Eo biển Hormuz vẫn là điểm nóng địa chính trị có ảnh hưởng trực tiếp tới thị trường năng lượng và kim loại. Tuyến vận tải chiến lược này trên thực tế vẫn bị hạn chế sau xung đột giữa Mỹ và Iran, với lưu lượng tàu thuyền thấp hơn nhiều so với giai đoạn trước chiến sự.
Các cuộc đàm phán giữa Washington và Tehran chưa ghi nhận tiến triển rõ rệt, ngay cả sau cuộc gặp giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình. Iran tuyên bố các tàu có thể qua lại nếu không thuộc các quốc gia đang trong tình trạng chiến tranh với nước này, song thị trường vật chất vẫn coi eo biển Hormuz như đang bị phong tỏa trên thực tế.
Tác động lên giá vàng vì thế mang tính hai chiều. Một mặt, xung đột địa chính trị hỗ trợ nhu cầu nắm giữ tài sản an toàn. Mặt khác, giá dầu thô WTI vượt 105 USD mỗi thùng và dầu Brent tiến sát vùng 110 USD đã làm dấy lên kỳ vọng lạm phát cao hơn, kéo lợi suất trái phiếu tăng và gây bất lợi cho các tài sản không sinh lãi như vàng và bạc.
Phản ứng rõ nét hơn được ghi nhận ở thị trường dầu mỏ, lợi suất trái phiếu kỳ hạn dài, đồng USD, cổ phiếu năng lượng và nhóm cổ phiếu công nghệ nhạy cảm với lãi suất.
Chứng khoán Mỹ cũng chịu áp lực trong phiên cuối tuần khi làn sóng bán tháo trên thị trường trái phiếu lan rộng sang các tài sản rủi ro. Chỉ số S&P 500 kiểm tra vùng hỗ trợ 7.425 đến 7.435 điểm, Nasdaq điều chỉnh từ vùng đỉnh lịch sử, còn Dow Jones có thời điểm nỗ lực giữ trên mốc 49.500 điểm.
Cổ phiếu năng lượng trở thành điểm sáng tương đối nhờ giá dầu tăng cao, trong khi nhóm nguyên vật liệu cơ bản suy yếu cùng với kim loại quý, còn cổ phiếu tiện ích chịu sức ép từ lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đi lên.
Trên các thị trường bên ngoài, dầu thô WTI giao dịch quanh 105,30 USD mỗi thùng, còn dầu Brent duy trì gần vùng 110 USD. Chỉ số USD tiếp tục mạnh lên, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm dao động quanh mức 4,6%.
Về mặt kỹ thuật, phe mua vàng đang hướng tới mục tiêu đưa giá quay trở lại vùng kháng cự 4.530 đến 4.550 USD mỗi ounce. Nếu vượt qua khu vực này một cách bền vững, các mốc tiếp theo được nhắm tới là 4.605,15 USD và 4.637,31 USD.
Ở chiều ngược lại, phe bán đang tìm cách kéo giá phá vỡ mốc tâm lý 4.500 USD, với các ngưỡng hỗ trợ sâu hơn lần lượt tại 4.495,33 USD và 4.481,78 USD. Kháng cự gần nhất được xác định tại 4.550 USD, trong khi hỗ trợ gần là 4.511,20 USD và 4.500 USD.
Đối với bạc, phe mua cần đưa giá trở lại trên vùng 76,99 đến 78,00 USD mỗi ounce để lấy lại đà tăng, qua đó mở ra khả năng hướng tới các mốc 79,00 USD và xa hơn là 83,61 USD.
Ngược lại, nếu giá phá xuống dưới 75,19 USD, áp lực giảm có thể gia tăng với các mục tiêu tiếp theo tại 74,63 USD và 71,84 USD. Kháng cự trước mắt của bạc nằm tại 76,99 USD và 78,00 USD, trong khi các vùng hỗ trợ quan trọng là 75,19 USD và 74,63 USD.
