Bitcoin có thời điểm giảm xuống dưới 83.000 USD vào cuối ngày thứ Hai, trong bối cảnh thanh khoản mỏng, lo ngại kinh tế từ Nhật Bản cuối tuần và áp lực từ khả năng thay đổi phương pháp tính chỉ số của MSCI khiến thị trường biến động mạnh và thiếu trật tự.
Sáng thứ Ba theo giờ châu Á, giá Bitcoin phục hồi nhẹ lên trên 85.000 USD, trong khi các đồng tiền số lớn như XRP, Ether, Cardano (ADA), Solana (SOL) và BNB đều giảm tới 2%.
Theo giới phân tích, đợt giảm này không xuất phát từ các yếu tố kinh tế vĩ mô quen thuộc mà chủ yếu do cấu trúc thị trường yếu và thanh khoản hạn chế, khiến thị trường không thể hấp thụ áp lực trong điều kiện hiện tại.
Ông Farzam Ehsani, CEO sàn giao dịch VALR, nhận định việc Bitcoin rơi xuống dưới 90.000 USD là kết quả của sự kết hợp giữa cấu trúc thị trường mong manh và tình trạng thiếu thanh khoản cuối tuần. Ông cho biết sổ lệnh giao dịch quá mỏng, thị trường không đủ độ sâu để chống chịu thêm một cú sốc thanh khoản.
Một số nhà giao dịch lo ngại về vấn đề cấu trúc khác: quyết định sắp tới của MSCI về việc loại bỏ các công ty có tỷ trọng tài sản tiền số lớn khỏi chỉ số toàn cầu.
Đề xuất trên ảnh hưởng đến nhóm doanh nghiệp đang nắm giữ hơn 137 tỷ USD tài sản số, bao gồm Strategy, Marathon, Riot, Metaplanet và American Bitcoin, chiếm khoảng 5% tổng lượng Bitcoin lưu hành.
Ehsani cho biết thị trường đang định giá trước khả năng xảy ra dòng vốn cưỡng ép từ các quỹ chỉ số nếu những công ty này bị phân loại lại. Ông cảnh báo bất kỳ thay đổi quy tắc nào cũng sẽ dẫn đến việc rà soát danh mục, có thể gây ra bán tháo cổ phiếu và tạo ra biến động dòng vốn lớn.
Diễn biến tiêu cực đầu tháng 12 nối tiếp tháng 11 ảm đạm của Bitcoin, khi đồng tiền này giảm 17,5%, mức giảm mạnh nhất trong ba năm. Nếu giá duy trì dưới ngưỡng 80.500 USD, thị trường có thể chứng kiến đợt giảm sâu về vùng kỹ thuật 64.000 USD.
Một số chuyên gia dự báo nếu xu hướng giảm tiếp diễn, Bitcoin có thể kiểm tra vùng 60.000-65.000 USD, nơi các tổ chức lớn có thể bắt đầu mua vào với khối lượng lớn.
Ngoài Bitcoin, các quỹ ETF tiền số tại Mỹ vẫn ghi nhận dòng vốn chọn lọc. Quỹ Solana đã có năm tuần liên tiếp hút vốn, tổng cộng hơn 600 triệu USD từ cuối tháng 10. Các quỹ ETF XRP cũng vượt mốc 666 triệu USD dòng vốn tích lũy.
Dữ liệu on-chain từ CryptoQuant và Glassnode cho thấy đòn bẩy đang giảm dần trong hệ thống, giúp giảm một phần rủi ro cấu trúc nhưng chưa đủ để bù đắp những bất ổn từ yếu tố vĩ mô và lo ngại liên quan đến chỉ số.
