Lô trái phiếu 300 tỷ đồng phát hành từ năm 2021, từng gắn với dự án Heineken Vũng Tàu và CO2 hóa lỏng
Công ty Cổ phần Đầu tư Công nghiệp Xuất nhập khẩu Đông Dương vừa gửi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội văn bản công bố thông tin định kỳ về tình hình tài chính năm 2025. Kỳ báo cáo kéo dài từ ngày 1/1/2025 đến ngày 31/12/2025.
Theo đó, Đông Dương ghi nhận nợ vay từ phát hành trái phiếu 300 tỷ đồng, không thay đổi so với kỳ trước. Toàn bộ khoản này là trái phiếu chào bán riêng lẻ tại thị trường trong nước.
Được biết, HĐQT Đông Dương đã phê duyệt phương án phát hành trái phiếu mã DDGH2123001 tại Nghị quyết ngày 28/4/2021, tổng giá trị 300 tỷ đồng, kỳ hạn 24 tháng, lãi suất cố định 11,5%/năm, kỳ tính lãi 6 tháng/lần, không chuyển đổi, có tài sản bảo đảm và phát hành ngày 10/5/2021.
Nguồn vốn từ lô trái phiếu DDGH2123001 dự kiến được sử dụng cho dự án đầu tư sản xuất hơi - điện và sấy hèm cho CTCP Nhà máy Bia Heineken Việt Nam - Vũng Tàu giai đoạn 2; dự án thu hồi và sản xuất khí CO2 hóa lỏng từ lò hơi; dự án thu nhiệt phát điện từ lò đốt rác thải công nghiệp Biwase và bổ sung vốn cho các dự án này.
Hiện công ty đã sử dụng hết số tiền thu được từ đợt phát hành theo phương án được phê duyệt. Trái phiếu DDGH2123001 đã đăng ký giao dịch trên hệ thống trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ với mã giao dịch DDG12101, ngày giao dịch đầu tiên 18/12/2023.
Trước đó vào năm 2024, UBCKNN có ban hành kết luận về việc thanh tra tại công ty Đông Dương, theo đó báo cáo tình hình sử dụng vốn bán niên năm 2022 do Đông Dương tự lập và công bố đến HNX có nội dung sai lệch: doanh nghiệp từng báo cáo sử dụng 138,70 tỷ đồng cho dự án Heineken Vũng Tàu, 40 tỷ đồng cho dự án CO2, 22 tỷ đồng cho Biwase và 98 tỷ đồng bổ sung vốn lưu động. Tuy nhiên, trong báo cáo sử dụng vốn năm 2022 được kiểm toán ghi nhận thì công ty đã dùng 170 tỷ đồng vào dự án Heineken Vũng Tàu và 130 tỷ đồng vào dự án CO2 hóa lỏng từ lò hơi.
Đến cuối năm 2025, khoản trái phiếu này vẫn nằm trên báo cáo tài chính của Đông Dương. Hệ số tổng dư nợ trái phiếu doanh nghiệp trên vốn chủ sở hữu tăng từ 0,39 lần lên 0,70 lần, trong bối cảnh vốn chủ sở hữu giảm mạnh sau một năm thua lỗ.
Lỗ sau thuế hơn 335 tỷ đồng, vốn chủ còn 430 tỷ và khoản phải thu quá hạn chưa dự phòng
Năm 2025, Đông Dương báo lỗ trước thuế 332,42 tỷ đồng và báo lỗ sau thuế trong năm tài chính là 335,61 tỷ đồng, cao hơn nhiều so với khoản lỗ 85,86 tỷ đồng của kỳ trước.
Khoản lỗ này kéo lợi nhuận sau thuế chưa phân phối từ âm 119,92 tỷ đồng lên âm 449,83 tỷ đồng. Trong khi đó, vốn đầu tư của chủ sở hữu vẫn giữ ở mức 798,40 tỷ đồng. Nói cách khác, lỗ lũy kế cuối năm 2025 đã tương đương hơn một nửa vốn góp của chủ sở hữu.
Cũng trong kỳ báo cáo này, vốn chủ sở hữu của Đông Dương giảm mạnh từ 765,75 tỷ đồng xuống còn 430,14 tỷ đồng. Các chỉ tiêu sinh lời cũng đi xuống mạnh, khi hệ số lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản ở mức âm 0,24, còn hệ số lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu âm 0,78.
Ở phía nguồn vốn, nợ phải trả tăng từ 920,63 tỷ đồng lên 980,80 tỷ đồng. Nợ vay ngân hàng giảm nhẹ từ 380,87 tỷ đồng xuống 364,55 tỷ đồng, nhưng nợ vay từ phát hành trái phiếu vẫn giữ nguyên 300 tỷ đồng. Các khoản nợ phải trả khác tăng từ 239,76 tỷ đồng lên 316,26 tỷ đồng.
Tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu tăng từ 1,20 lần lên 2,28 lần. Hệ số thanh toán ngắn hạn giảm từ 0,78 lần xuống 0,50 lần, còn hệ số thanh toán nhanh giảm từ 0,76 lần xuống 0,49 lần. Hệ số thanh toán lãi vay được doanh nghiệp công bố ở mức âm 3 lần.
Báo cáo tài chính năm 2025 của Đông Dương được kiểm toán bởi Công ty TNHH Dịch vụ Tư vấn Tài chính Kế toán và Kiểm toán Phía Nam. Kiểm toán nêu cơ sở của ý kiến ngoại trừ liên quan việc doanh nghiệp chưa trích lập dự phòng đối với khoản phải thu quá hạn của ông Nguyễn Văn Hợp, phát sinh từ giao dịch Đông Dương chuyển nhượng cổ phần tại công ty con là Công ty Cổ phần CL.
Theo kiểm toán, nếu trích lập dự phòng khoản này theo quy định hiện hành, chỉ tiêu dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi và lỗ lũy kế trên lợi nhuận sau thuế chưa phân phối sẽ tăng thêm; đồng thời chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 11,11 tỷ đồng.
