Hợp đồng vàng tương lai GCQ6 trên sàn COMEX bật tăng 1,88% trong phiên giao dịch mới nhất, khi nhà đầu tư kỳ vọng vào một bước đột phá ngoại giao giữa Mỹ và Iran, đồng thời đồng USD suy yếu tiếp sức cho đà đi lên của kim loại quý.
Theo các nguồn tin quốc tế, hai bên đã đạt được một bản ghi nhớ về việc gia hạn thỏa thuận ngừng bắn 60 ngày. Tuy nhiên, thỏa thuận này vẫn cần sự phê chuẩn chính thức của Tổng thống Donald Trump, khiến triển vọng ngắn hạn tiếp tục phụ thuộc vào tín hiệu từ Nhà Trắng.
Cùng thời điểm, Cục Phân tích Kinh tế Mỹ công bố chỉ số giá tiêu dùng cá nhân PCE cho thấy lạm phát tháng 4 tăng lên 3,8% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức 3,5% của tháng 3.
Dù nhấn mạnh áp lực giá vẫn hiện hữu, số liệu này nhìn chung phù hợp với kỳ vọng thị trường và không gây bất ngờ theo hướng tiêu cực. Chính vì vậy, quan điểm cho rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể chưa cần siết chặt chính sách tiền tệ mạnh hơn được củng cố.
Trong bối cảnh đó, chỉ số DXY đo sức mạnh đồng USD so với rổ tiền tệ chính đã giảm 0,22% xuống còn 98,99 điểm sau một phiên đầy biến động. Đồng bạc xanh suy yếu phản ánh kỳ vọng rằng nếu căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông dịu lại, áp lực lên chính sách tiền tệ của Mỹ cũng có thể giảm bớt. Điều này đặc biệt quan trọng đối với thị trường vàng, vốn nhạy cảm với lãi suất và giá trị đồng USD.
Về nguyên lý, vàng thường hưởng lợi khi chính sách tiền tệ có xu hướng nới lỏng hơn, bởi lợi suất tài sản cố định giảm khiến chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi như vàng trở nên thấp hơn. Đồng thời, đồng USD giảm giá cũng giúp vàng trở nên rẻ hơn đối với nhà đầu tư quốc tế, từ đó thúc đẩy nhu cầu trên quy mô toàn cầu.
Xét dưới góc độ kỹ thuật, diễn biến giá vàng hiện đang tiến sát một vùng hỗ trợ quan trọng có thể quyết định xu hướng ngắn hạn. Trên khung thời gian ngày, xu hướng tăng chủ đạo vẫn được duy trì rõ ràng với chuỗi đỉnh cao hơn và đáy cao hơn. Giá vẫn ổn định phía trên đường trung bình động đơn giản 200 ngày, yếu tố thường được xem như một mốc xác nhận xu thế dài hạn.
Tuy vậy, trong vài tháng gần đây, đà tăng ngắn hạn có dấu hiệu chững lại khi thị trường hình thành các đỉnh thấp dần. Điều này cho thấy lực mua có phần suy yếu và thị trường đang bước vào giai đoạn tích lũy.
Nếu vượt qua được vùng kháng cự gần nhất tại 4.750 USD, giá vàng có thể hướng tới mốc kỷ lục 5.350 USD. Một khi đóng cửa ổn định trên ngưỡng này, thị trường có thể bước vào giai đoạn khám phá giá mới với dư địa tăng mở rộng.
Ở chiều ngược lại, ngưỡng hỗ trợ tâm lý 4.500 USD đóng vai trò lớp đệm đầu tiên. Nếu mốc này bị xuyên thủng, vùng 4.375 USD sẽ trở thành điểm tựa quan trọng tiếp theo. Đây là khu vực hội tụ của đường trung bình 200 ngày và đường xu hướng tăng dài hạn, do đó mang ý nghĩa kỹ thuật rất lớn. Một cú phá vỡ rõ ràng xuống dưới vùng này có thể kích hoạt nhịp điều chỉnh sâu hơn.
Các chỉ báo động lượng như MACD và RSI hiện vẫn ở trạng thái trung tính, cho thấy thị trường chưa hình thành xu hướng rõ ràng trong ngắn hạn. Điều này phản ánh tâm lý thận trọng của giới đầu tư, khi nhiều yếu tố vĩ mô và địa chính trị vẫn đang trong giai đoạn chờ xác nhận.
Nhìn tổng thể, vàng đang được hỗ trợ bởi sự kết hợp của kỳ vọng hạ nhiệt căng thẳng địa chính trị và triển vọng chính sách tiền tệ ít thắt chặt hơn. Tuy nhiên, thị trường vẫn cần thêm những tín hiệu rõ ràng từ chính trường Mỹ cũng như các dữ liệu kinh tế tiếp theo để xác lập hướng đi bền vững.
