Hodeco (HDC) dự định phát hành 20 triệu cổ phiếu dưới thị giá để lấy tiền trả nợ ngân hàng

Theo Nghị quyết HĐQT mới đây, CTCP Phát triển Nhà Bà Rịa - Vũng Tàu - Hodeco (HDC) đã lên kế hoạch phát hành 20 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 15.000 đồng/cổ phiếu. Lượng cổ phiếu chào bán thêm tương đương với tỷ lệ phát hành là 1.000:148 (14,8%).

Thời gian triển khai việc chào bán từ Quý 4/2023 đến Quý 1/2024 sau khi được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận.

Trong phiên giao dịch ngày 8/8/2023, cổ phiếu HDC đang được giao dịch ở mức giá 36.000 đồng/cổ phiếu, thấp hơn hẳn so với đỉnh 38.350 đồng/cổ phiếu trong ngày 7/8/2023 trước đó. Như vậy, HDC đã đăng ký bán cổ phiếu với giá thấp hơn thị giá khoảng 58,3%.

Dự kiến Hodeco sẽ thu được 300 tỷ đồng từ lần phát hành cổ phiếu này. Số tiền thu được sẽ được công ty sử dụng để trả nợ gốc và lãi vay ngân hàng đến hạn. Cụ thể thì Hodeco sẽ trả 75 tỷ đồng cho Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam; trả 91 tỷ đồng cho Ngân hàng TMCP Xăng đầu Petrolimex; trả 54 tỷ đồng cho Ngân hàng TMCP Tiên Phong và trả 80 tỷ đồng cho Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam.

Lợi nhuận 6 tháng đầu năm lao dốc, qua 6 tháng mới đạt 13,2% kế hoạch lợi nhuận năm

Có thể thấy rằng việc Hodeco phải phát hành 20 triệu cổ phiếu để lấy tiền trả nợ ngân hàng cho thấy sức khoẻ tài chính của công ty đang có vấn đề. Điều này còn được thể hiện qua kết quả kinh doanh ảm đạm trong 6 tháng đầu năm.

Ngay trong Quý 1, Hodeco ghi nhận doanh thu thuần chỉ đạt 176,8 tỷ đồng, giảm 55,8% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế cũng sụt giảm 67,9%, xuống còn 31,5 tỷ đồng.

Bước sang Quý 2, Hodeco đạt doanh thu thuần 129,1 tỷ đồng, giảm 66,1% so với cùng kỳ. Giá vốn hàng bán chiếm 84,8 tỷ đồng, lợi nhuận gộp chỉ còn 44,4 tỷ.

Doanh thu hoạt động tài chính trong kỳ thu về 2,8 tỷ đồng trong khi chi phí lãi vay ghi nhận lên tới 26,8 tỷ đồng, tăng tới 35,4% so với cùng kỳ. Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp đều được tiết giảm xuống lần lượt còn 4,3 tỷ và 9,8 tỷ đồng.

Sau khi trừ đi hết các loại chi phí, lợi nhuận sau thuế của Hodeco còn lại ở mức 23,7 tỷ đồng, giảm 76,6% so với Quý 2 năm 2023.

Luỹ kế doanh thu 6 tháng đầu năm của Hodeco đạt 305,9 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế luỹ kế đạt 64,2 tỷ đồng. So sánh với mục tiêu đặt ra cho năm 2023 thì hiện tại Hodeco mới chỉ hoàn thành được 17,3% kế hoạch doanh thu và 13,2% kế hoạch lợi nhuận năm.

Nợ vay gần vượt vốn chủ, Hodeco đang tạm lỗ hơn 30 tỷ từ kinh doanh chứng khoán 

Vừa phải phát hành cổ phiếu để lấy tiền trả nợ ngân hàng, Hodeco cũng đồng thời ghi nhận lượng nợ vay tương đối cao trong cơ cấu tài sản, gần vượt vốn chủ sở hữu.

Cụ thể thì tại cuối Quý 2 năm 2023, tổng tài sản của Hodeco đạt 4.546,4 tỷ đồng. Trong đó tiền và các khoản tương đương tiền chiếm 10,5 tỷ đồng, giảm nhẹ so với đầu năm trong khi công ty chỉ có thêm gần 400 triệu tiền gửi ngân hàng. Điều này cho thấy lượng tài sản linh động mà Hodeco nắm giữ đang rất thấp. Do đó không quá khó hiểu khi Hodeco phải phát hành cổ phiếu để lấy tiền trả nợ đến hạn cho ngân hàng.

Trong chỉ tiêu về đầu tư tài chính ngắn hạn, công ty đang ghi nhận 113,4 tỷ đồng tiền đầu tư chứng khoán. Tuy nhiên khoản đầu tư này đang tạm ghi nhận lỗ 30,5 tỷ đồng. 

Công ty hiện cũng đang ghi nhận lượng phải thu của khách hàng rất lớn, lên tới 703 tỷ đồng. Trong khi lượng tiền trả trước cho người bán ngắn hạn lại lên tới 360,2 tỷ đồng. Hàng tồn kho của công ty hiện cũng đã tăng từ 1.091,5 tỷ lên tới 1.154,5 tỷ đồng.

Về cơ cấu nguồn vốn, nợ phải trả đang chiếm 2.679,2 tỷ, tương ứng với 58,9% tổng nguồn vốn. Trong đó, nợ vay ngắn hạn chiếm 660,7 tỷ đồng, nợ vay dài hạn chiếm 1.015,5 tỷ đồng. Tổng lượng nợ vay của công ty đạt 1.676,2 tỷ đồng, cao gần bằng vốn chủ sở hữu.