Phân tích thị trường chứng khoán sau kì nghỉ lễ 2/9, ông Phan Linh, nhà sáng lập nền tảng hỗ trợ đầu tư chứng khoán Take Profit dự đoán, với kịch bản tích cực nhất, VN-Index sẽ tiến sát vùng 1.360 điểm, đây vừa là đỉnh cũ hồi tháng 5 vừa là tiệm cận vùng MA200.

Bên cạnh đó, kịch bản quay trở lại vùng 1.150 điểm hoàn toàn có cơ sở xảy ra, bởi thị trường đã chuyển trạng thái từ xu hướng giảm sang đi ngang. “Chúng ta đang ở mốc 1.280 điểm, nếu thị trường có một thông tin nào đó bất thường thì việc trở lại đáy dưới của biên độ giao dịch là chuyện bình thường”, ông Linh nhận định.

Về chiến lược giao dịch, ông Linh đánh giá khi chỉ số tiệm cận vùng 1.300 – 1.310 điểm, mọi người nên thận trọng và duy trì tỷ trọng cổ phiếu vừa phải khoảng 50% - 70%, không nên quá FOMO (sợ bị bỏ lỡ cơ hội). Nếu thị trường chỉnh về cạnh dưới của biên độ giao dịch thì có thể cân nhắc việc gia tăng tỷ trọng.

“Sau phiên ngày 29/8 là phiên có gap down (khoảng trống giảm giá) rất mạnh thì thị trường đã lấp lại gap down đó. Hiện tại vẫn chưa thực sự có một dòng dẫn dắt trên thị trường, đạm hay dầu khí cũng chỉ là những dòng đơn lẻ, không mang yếu tố tổng quát, dẫn dắt vì vậy chúng ta nên quan sát thêm trước khi vội vàng đưa ra hành động”, nhà sáng lập nền tảng Take Profit dự đoán.

Theo ông Linh, hiện nay tâm lý thị trường đang ở mức trên 70, chưa phải quá rủi ro song chỉ cần tăng khoảng 1–2 phiên nữa sẽ chạm đến vùng nguy hiểm. Vì vậy, nhà đầu tư cần thận trọng hơn, hành động chậm lại để xem cách thị trường phản ứng với đỉnh cũ hay đáy cũ như nào.

Phân tích các nhóm ngành, dựa trên nhịp hồi của VN-Index từ đáy đến hiện tại, ông Linh cho rằng nhóm ngành dẫn dắt thị trường trong giai đoạn trước như chứng khoán, đầu tư công, bất động sản khu công nghiệp, bất động sản thương mại đã bắt đầu chững lại và yếu đi. Thay vào đó, nhiều nhóm ngành khác đang dần nổi lên như dầu khí, phân bón hay cao su. Đây không phải là những nhóm đại diện quá nhiều cho tâm lý chung của thị trường.

Theo ông Linh, nhóm dẫn dắt thị trường là nhóm khoẻ hơn thị trường khi thị trường hồi phục và giảm ít hơn thị trường khi thị trường điều chỉnh. Ngân hàng ở cả giai đoạn vừa qua chỉ có một vài cổ phiếu tích cực còn về cơ bản thì cả ngành cũng không quá tích cực. Vì vậy, việc nói ngân hàng là “minh chủ” trong thời gian vừa qua là chưa hoàn toàn chính xác.

Ngân hàng chỉ là dòng giữ chỉ số còn để nói dẫn dắt chỉ số thì phải là giai đoạn 2021 khi cả dòng ngân hàng chạy vô cùng mạnh. Hiện tại chỉ một vài cổ phiếu ngân hàng tăng cho nên không thể khẳng định ngân hàng là dòng dẫn dắt.

Liên quan đến rủi ro phân phối, ông Linh cho rằng nếu nói về ngày phân phối thì nó cũng không có nhiều ý nghĩa. Song, nếu nó là một cụm, một chuỗi 4-5 phiên với volume rất cao, nến đóng cửa thấp hơn nến mở cửa khoảng 0,2% trở lên và có sự đồng thuận bán của các dòng thì nhà đầu tư nên thận trọng, cảnh giác.

Theo đó, vị chuyên gia khuyến cáo nên quan sát những nhóm ngành khoẻ để xem phản ứng thế nào với thị trường. Nếu những nhóm ngành khoẻ nhất có xu hướng yếu dần đi hoặc lao xuống dưới VN-Index thì sẽ phải rất thận trọng về mặt thị trường.

Theo tư duy về mặt giao dịch, ông Linh cho rằng nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn những nhóm ngành khoẻ nhất thị trường để tham gia như nhóm ngành phân bón hay dầu khí. Từ giai đoạn khoảng giữa tháng 8, nhóm phân bón và dầu khí đã có dấu hiệu khoẻ hơn VN-Index, vì vậy có thể lựa chọn giai đoạn bắt đầu chớm vượt lên.

“Việc quan sát những nhóm ngành để so với tương quan của thị trường là một kiến thức vô cùng hữu ích giúp ta biết được xu hướng dòng tiền dẫn dắt”, vị chuyên gia nhấn mạnh.

Kỳ Hoa - Hạnh Nhiên