SSI Reserch mới đây đã ra báo cáo phân tích về cổ phiếu PVD của Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVDrilling) sau sự cố đối tác nước ngoài nộp đơn xin phá sản.
Trước đó, vào ngày 4/6/2021, Kris Energy (Singapore) đã đệ đơn lên Tòa án đảo Cayman xin thanh lý tài sản do không có khả năng thanh toán các khoản nợ. Tại thời điểm cuối quý 1/2021, Kris Energy Singapore chỉ có 485 triệu USD tài sản, trong khi nợ đã tăng lên 831 triệu USD. Kris Energy Campuchia (Aspara) sở hữu 95% cổ phần Kris Energy Singapore và còn lại do Chính phủ Campuchia sở hữu.
PVDrilling là nhà thầu khoan cho dự án này tại Campuchia, bắt đầu khoan 6 giếng khoan trong giai đoạn từ tháng 10/2020 đến tháng 2/2021 sử dụng giàn JU PVD III. Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 1/2021, PVDrilling có 107 tỷ đồng khoản phải thu đối với Kris Energy Campuchia trong Q1/2021.
Ban lãnh đạo công ty cho biết KE Campuchia đã trả đủ 9 triệu USD doanh thu khoan, trong khi 107 tỷ đồng các khoản phải thu gần đây đã ghi nhận vào doanh thu và vẫn trong thời hạn thanh toán.
Theo quan điểm của SSI Research, PVDrilling có thể không phải trích lập dự phòng ngay trong quý 2/2021. Ngoài ra, vẫn có khả năng PVDrilling cần trích lập dự phòng nếu tỷ lệ thu hồi dầu ở mức thấp có thể ảnh hưởng đến việc thực hiện nghĩa vụ tài chính của Kris Energy Campuchia.
Các khoản phải thu của Kris Energy nếu được trích lập đầy đủ sẽ làm chi phí dự phòng nợ xấu tăng gấp đôi. Trong trường hợp này, công ty sẽ gặp khó khăn trong việc hoàn thành kế hoạch kinh doanh hiện tại.
SSI Research cho rằng, trong trường hợp quyết định trích lập dự phòng toàn bộ 107 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 2021 của PVDrilling có thể giảm 50% so với năm trước xuống còn 90 tỷ đồng.
Quý 1/2021, doanh thu thuần của PV Drilling chỉ đạt gần 550 tỷ đồng, giảm 67% so với cùng kỳ. Kinh doanh dưới giá vốn khiến công ty lỗ gộp 27,8 tỷ đồng. Sau khi trừ các khoản chi phí, PV Drilling chịu lỗ gần 110 tỷ đồng trong khi cùng kỳ vẫn lãi hơn 16 tỷ đồng.
Năm 2021, PV Drilling nhận định ngành công nghiệp dầu khí vẫn tiềm ẩn nhiều rủi ro, thách thức. Do đó, kế hoạch kinh doanh của công ty chỉ đặt chỉ tiêu doanh thu dự kiến 4.400 tỷ đồng và không đề ra mục tiêu cụ thể đối với lợi nhuận.
