Sau một ngày cuối tuần đàm phán điên cuồng để đưa ra giải pháp trước khi thị trường mở cửa ở châu Á, công ty đã đạt được thỏa thuận mua lại đối thủ nhỏ hơn của mình với giá khoảng 3,3 tỷ USD trong một thỏa thuận cổ phần bao gồm các điều khoản đảm bảo và thanh khoản rộng rãi. Dưới đây là người chiến thắng và một số kẻ thua cuộc lớn xuất hiện từ thỏa thuận này.
Người chiến thắng: Ralph Hamers
Giám đốc điều hành của UBS vừa chứng kiến tài sản của ngân hàng tăng vọt lên khoảng 5 nghìn tỷ USD và được miễn trừ đặc biệt để giữ lại chi nhánh có lãi của Credit Suisse tại Thụy Sĩ mà nhiều nhà phân tích cho rằng nó trị giá hơn gấp 3 lần số tiền UBS đã trả cho toàn bộ công ty.
Ralph Hamers. (Nguồn: Jose Sarmento Matos/Bloomberg)
Ralph Hamers, cựu giám đốc điều hành của ING Groep NV, và đội ngũ của ông sẽ có nhiều việc phải làm khi họ cân nhắc nên giữ lại, thay đổi hay loại bỏ doanh nghiệp và nhân sự nào. Nhưng ông sẽ có 56 tỷ Franc Thuỵ Sĩ của cái gọi là lợi thế thương mại để giúp trang trải bất kỳ khoản giảm giá trị nào, cũng như 9 tỷ Franc bảo lãnh từ Chính phủ Thụy Sĩ để bù đắp một số khoản lỗ nhất định. Và công ty có thể tiếp cận một dòng thanh khoản khổng lồ từ ngân hàng trung ương.
Mặc dù hiện tại UBS sẽ tạm dừng việc mua lại cổ phiếu của mình, nhưng họ cho biết họ vẫn cam kết chia cổ tức lũy tiến.
Nhưng ngoài Ralph Hamers, nhiều người thua cuộc cũng đã lộ diện.
Các cổ đông hàng đầu của Credit Suisse
Các nhà đầu tư Vùng Vịnh cũ và mới đang bị tổn thương. Khoản đầu tư của Ngân hàng Quốc gia Ả Rập Xê-út gây sửng sốt trong thời gian ngắn khi người cho vay đã mất 1,1 tỷ Franc trong chưa đầy 15 tuần kể từ khi hoàn tất việc mua cổ phần trong đợt tăng vốn gần đây nhất của Credit Suisse. Công ty nghĩ rằng họ đã mua được một món hời khi trở thành cổ đông lớn nhất của Ngân hàng Thụy Sĩ chỉ vài tháng trước. Chủ tịch Ngân hàng Quốc gia Ả Rập Xê-út đã châm ngòi cho sự hoảng loạn trong tuần này khi ông bác bỏ việc tăng cổ phần của ngân hàng này trong Credit Suisse.
Nỗi đau của Quỹ Đầu tư Quốc gia Qatar (QIA) đã kéo dài trong một thời gian dài hơn nhiều, vì lần đầu tiên họ đầu tư vào cuộc khủng hoảng tài chính vừa qua, nhưng có khả năng họ đã mất một số tiền thậm chí còn lớn hơn.
Ngoài việc là chủ sở hữu lớn thứ hai của ngân hàng Credit Suisse, ngân hàng này trước đây còn sở hữu trái phiếu AT1 của công ty được ghi bằng 0 trong thỏa thuận, mặc dù không rõ liệu QIA có còn nắm giữ khoản nợ đó hay không. Các cổ đông thậm chí sẽ không được bỏ phiếu cho thỏa thuận này sau khi Thụy Sĩ thay đổi các quy tắc của mình để thúc đẩy việc sáp nhập.
Ulrich Koerner. (Nguồn: Hollie Adams/Bloomberg)
CEO Ulrich Koerner của Credit Suisse
Giám đốc điều hành của Credit Suisse dự kiến sẽ rời đi vì thất bại trong việc chèo lái “con thuyền” vướng quá nhiều thua lỗ và nợ nần này.
Ulrich Koerner, người mới đảm nhận công việc vào mùa hè năm ngoái, đã vạch ra kế hoạch cắt giảm rủi ro sau hàng loạt vụ bê bối và thua lỗ để tập trung hơn vào quản lý tài sản. Nhưng ngân hàng đã không thể phục hồi sau cuộc khủng hoảng niềm tin khiến hàng tỷ đô la Mỹ bị rút ra hồi tháng 10. Trong những ngày gần đây, áp lực gia tăng cho đến khi Chính phủ Thụy Sĩ buộc phải can thiệp.
Micheal Klein
Kế hoạch lớn của cựu giám đốc ngân hàng đầu tư Citigroup nhằm hồi sinh thương hiệu First Boston và xây dựng nó thành một cường quốc tư vấn ở Phố Wall giờ tan thành mây khói.
Michael Klein, người đã được chọn để lãnh đạo nhánh phụ của CSFB, đang trong quá trình bán công ty tư vấn của mình cho Credit Suisse với giá khoảng 210 triệu USD khi vận may của ngân hàng này đột ngột giảm sút trong những tuần gần đây.
Mặc dù Chủ tịch UBS, ông Colm Kelleher, không trực tiếp đề cập đến CSFB tại một cuộc họp báo vào hôm qua (19/3), nhưng ông đã chỉ ra rằng công ty hài lòng với ngân hàng đầu tư của riêng mình và có kế hoạch cắt giảm đáng kể cũng như giảm rủi ro của Credit Suisse.
Các trái chủ AT1
Các nhà đầu tư trái phiếu thường được bảo vệ khỏi thua lỗ tốt hơn so với các cổ đông, nhưng không phải trong trường hợp này. Cơ quan Quản lý Thị trường Tài chính Thụy Sĩ cho biết thỏa thuận mua lại của UBS sẽ “xóa sổ” số trái phiếu AT1 trị giá 17 tỷ USD của Credit Suisse.
Tổng số tiền đánh dấu khoản lỗ lớn nhất đối với thị trường AT1 trị giá 275 tỷ USD của châu Âu. Các cổ đông của Credit Suisse còn được trả hơn 3 tỷ USD bằng cổ phiếu của UBS trong khi trái chủ AT1 của Credit Suisse trắng tay.
Các cơ quan quản lý của Thụy Sĩ
Finma trở thành cơ quan quản lý đầu tiên theo dõi một ngân hàng được coi là quan trọng về mặt hệ thống phải được giải cứu kể từ cuộc khủng hoảng tài chính.
Chính phủ Thụy Sĩ đã phải cung cấp hàng tỷ Franc bảo lãnh cho UBS và Ngân hàng trung ương buộc phải cung cấp các khoản hỗ trợ thanh khoản rộng rãi để tạo điều kiện giải cứu, khiến người nộp thuế gặp rủi ro 15 năm sau khi họ cứu trợ UBS.
Bộ trưởng Tài chính Thụy Sĩ Karin Keller-Sutter thừa nhận đây là cách duy nhất để ổn định thị trường tài chính quốc tế.
Hồng Vân (Theo Bloomberg)
