Trong bài viết mới đây trên Substack, tác giả John Rubino đã chỉ ra rằng sự bứt phá của vàng so với cổ phiếu và trái phiếu đang trở thành một trong những thay đổi quan trọng nhất trên thị trường toàn cầu.
Với những nhà đầu tư dài hạn kiên nhẫn chờ đợi thời điểm này, các số liệu mới nhất đã khẳng định điều nhiều người từng dự đoán.
Cụ thể, vàng hiện vượt trội hơn cổ phiếu và trái phiếu trong các kỳ hạn ba năm liên tiếp, một chỉ số quan trọng mà cả nhà đầu tư tổ chức lẫn cá nhân đều theo dõi sát sao.
Dữ liệu gần đây cho thấy lợi nhuận hàng năm từ vàng đã vượt qua cả cổ phiếu và thu nhập cố định. Đây là bước ngoặt lớn, khơi dậy làn sóng quan tâm mới đến lĩnh vực kim loại quý.
Điều đáng chú ý là vàng vẫn duy trì được sức mạnh bất chấp giai đoạn yếu theo mùa từ tháng 5 đến tháng 6. Kim loại này đã vượt qua quan niệm truyền thống “Bán vào tháng 5”, vốn thường gây áp lực lên thị trường hàng hóa trong khoảng thời gian ấy.
Các công ty khai thác vàng hưởng lợi lớn
Giá vàng tăng cao đang làm thay đổi tình hình tài chính của các công ty khai thác. Doanh thu vượt xa chi phí với tốc độ ngày càng nhanh, giúp lợi nhuận đạt mức cao nhất trong nhiều năm.
Với giá vàng hiện dao động quanh mức 3.300 USD/ounce, các công ty khai thác đang tạo ra dòng tiền dồi dào. Nhờ đó, họ có thể đầu tư mạnh vào nâng cấp thiết bị, phát triển mỏ mới và đẩy mạnh hoạt động mua bán, sáp nhập.
Chẳng hạn, Công ty Agnico Eagle Mines đã ghi nhận lợi nhuận tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước, đồng thời giảm đáng kể khoản nợ. Giá cổ phiếu của doanh nghiệp này cũng tăng mạnh kể từ đầu năm 2024.
Tỷ lệ giữa vàng và bạc gần đây đã chạm mức trên 97:1, một con số cực cao trong lịch sử, thường báo hiệu sự đảo chiều có lợi cho bạc. Trước đây, khi tỷ lệ vượt ngưỡng 90, bạc thường chuẩn bị cho một đợt tăng vượt trội.
Hiện tại, nhiều nhà đầu tư đang chú ý theo dõi khi bạc thử thách ngưỡng kháng cự quan trọng quanh mức 35 USD/ounce.
Các dự báo cho rằng giá bạc có thể đạt 38 USD vào quý 4 năm 2025. Thậm chí, một số nhà phân tích còn lạc quan dự đoán mức 50 USD nếu kịch bản thuận lợi xảy ra.
Nhu cầu công nghiệp ngày càng tăng trong các lĩnh vực như năng lượng mặt trời, xe điện và điện tử, cùng với nguồn cung toàn cầu hạn chế, đang tạo nên triển vọng hấp dẫn cho bạc.
Động lực nào thúc đẩy thị trường kim loại quý?
Nhiều yếu tố vĩ mô quan trọng đang góp phần tạo nên xu hướng tăng mạnh này. Trước hết, các ngân hàng trung ương trên thế giới vẫn duy trì hoạt động mua vàng mạnh mẽ, với khoảng 80 tấn mỗi tháng, nhằm đa dạng hóa dự trữ.
Thứ hai, dòng vốn từ các tổ chức đầu tư lớn đang tăng đột biến. Ước tính cho thấy hơn 75 tỷ USD đã đổ vào các quỹ vàng trong năm nay, cao gấp ba lần so với các giai đoạn khủng hoảng trước đây. Điều này cho thấy các quỹ lớn đang chiến lược định vị vào kim loại quý.
Cuối cùng, sự suy yếu của đồng đô la Mỹ, mức nợ toàn cầu tăng cao và nguy cơ lạm phát kéo dài khiến vàng và bạc trở thành công cụ hấp dẫn để bảo vệ tài sản trước sự mất giá tiền tệ và rủi ro hệ thống.
Đối với những nhà đầu tư cá nhân, đợt tăng giá của kim loại quý mang lại nhiều bài học quan trọng. Sức mạnh mới của vàng khẳng định vai trò của nó không chỉ là công cụ phòng ngừa rủi ro mà còn là tài sản cốt lõi trong danh mục đầu tư giữa lúc tài chính bất ổn.
Các công ty khai thác vàng, nhờ lợi nhuận tăng vọt và nguồn vốn đầu tư mở rộng, cũng mang đến cơ hội sinh lời lớn khi giá kim loại đi lên. Trong khi đó, bạc, vốn nổi tiếng với những đợt tăng giá mạnh mẽ khi đà tăng được thiết lập, có thể đang bước vào giai đoạn bứt phá.
Vàng đã chứng tỏ vị thế vượt trội so với cổ phiếu và trái phiếu, mang lại sự bảo vệ và lợi nhuận hấp dẫn trong bối cảnh hệ thống tài chính toàn cầu ngày càng mong manh.
Các công ty khai thác đang tận dụng tối đa môi trường thuận lợi, trong khi triển vọng của bạc ngày càng trở nên khó cưỡng.
Với dòng tiền lớn từ các tổ chức đổ vào lĩnh vực này, năm 2025 có thể đánh dấu sự khởi đầu của một trong những giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ nhất của thị trường kim loại quý kể từ thập niên 1970.
