Tăng vốn lên hơn 600 triệu USD để phát triển nhà xưởng cho thuê

Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp - CTCP (Becamex IDC, mã BCM) vừa có nghị quyết về việc tăng vốn cho CTCP Phát triển Công nghiệp BW (BWID). BWID được biết tới là công ty liên doanh giữa Becamex và Warburg Pincus. 

Theo đó, công ty sẽ tăng vốn cho BWID từ mức 8.678 tỷ đồng (tương đương 376,6 triệu USD) lên 13.775 tỷ đồng (tương ứng 600 triệu USD), tăng gần gấp đôi vốn, chia làm 2 đợt:

Đợt 1 góp vốn theo thoả thuận cổ đông. Số tiền BCM sẽ góp thêm gần 845 tỷ đồng, góp bằng tiền mặt và thời gian sẽ chia thành 1 đợt hoặc nhiều đợt nhưng không chậm hơn ngày 31/12/2021.

Đợt 2 mua cổ phần phát hành thêm theo phương án chào bán cổ phần cho cổ đông hiện hữu. Chi tiết, BCM sẽ mua vào hơn 68,4 triệu cổ phiếu phát hành, tương đương giá trị theo mệnh giá là 684,3 tỷ đồng. Thời hạn đăng ký mua cổ phần không chậm hơn 30/11/2021, phương thức thanh toán bằng tiền mặt.

Thời hạn đăng ký mua cổ phần không chậm hơn ngày 30/11/2021, phương thức thanh toán bằng tiền mặt. Thời hạn thanh toán giá trị cổ phần đăng ký mua và phát hành cổ phần phổ thông cho cổ đông đăng ký mua không chậm hơn ngày 30/6/2022.

Sau khi BWID tăng vốn lên 13.775 tỷ đồng, tỷ lệ sở hữu của Becamex IDC tại BWID sẽ đạt 30% vốn điều lệ.

BWID được thành lập vào ngày 23/1/2018 bởi liên doanh Becamex IDC và Tập đoàn Warburg Pincus LLC (Mỹ) với tổng số vốn đầu tư giai đoạn đầu hơn 200 triệu USD.

Thời điểm đó, BWID đã mua đất cho 8 dự án tại 5 tỉnh, thành phố nằm trong vùng kinh tế trọng điểm phía Bắc và phía Nam Việt Nam, gồm Bình Dương, Đồng Nai, Hải Phòng, Hải Dương, Bắc Ninh với tổng diện tích hơn 2 triệu m2 đất công nghiệp.

Theo giới thiệu, tính đến cuối năm 2020, BWID sở hữu quỹ đất 518 ha tại 26 dự án nằm trên 20 vị trí kinh tế chiến lược trên cả nước. Doanh nghiệp có trụ sở tại Becamex Tower, số 230 Đại lộ Bình Dương, phường Phú Hòa, TP Thủ Dầu Một, tỉnh Bình Dương.

Các báo cáo thường niên của Becamex cho thấy, trong năm 2019, BWID chỉ có 98 tỷ đồng doanh thu và lỗ sau thuế 117 tỷ đồng. Song đến năm 2020, doanh thu của BWID đã tăng mạnh lên 1.110 tỷ đồng, lãi sau thuế 504 tỷ đồng.

Dòng tiền kinh doanh âm, rơi vào tình trạng "tắc"

Về phía Becamex IDC, tính đến hết 30/6, tổng nợ vay tài chính của doanh nghiệp đã vượt hơn 16.000 tỷ đồng, tăng 1.160 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, nợ ngắn hạn ở mức 5.551 tỷ đồng, giảm 687 tỷ đồng trong khi vay dài hạn tăng gần 2.000 tỷ đồng lên 10.603 tỷ đồng, riêng vay trái phiếu dài hạn chiếm đến 8.322 tỷ đồng.

Nhằm bù đắp dòng tiền kinh doanh thiếu hụt, Becamex IDC liên tục có động thái đi vay đặc biệt qua kênh trái phiếu. Mới đây nhất, công ty đã thông qua phương án phát hành riêng lẻ trái phiếu doanh nghiệp lần 3 với tổng mệnh giá tối đa 2.500 tỷ đồng.

Từ đầu năm tới nay, Becamex IDC đã 2 lần phát hành trái phiếu riêng lẻ tổng giá trị 3.000 tỷ đồng. Trong đó, 2.000 tỷ đồng huy động được vào tháng 3 và 1.000 tỷ vào tháng 6. Cả 2 loại trái phiếu đều là không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và được bảo đảm bằng tài sản (quyền sử dụng các lô đất tại phường Hòa Phú, TP Thủ Dầu Một, tỉnh Bình Dương).

Lô trái phiếu phát hành tháng 3 có kỳ hạn 5 năm, lãi suất 10%/năm cho 4 kỳ tính lãi đầu tiên, các kỳ tiếp theo bằng lãi suất tham chiếu cộng biên độ 4,5%/năm nhưng không thấp hơn 10,5%/năm. Lô trái phiếu tháng 6 có kỳ hạn 2 năm, lãi suất cố định 9%/năm.

Theo báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán bán niên 2021, Becamex IDC ghi nhận doanh thu thuần 6 tháng đạt 3.092 tỷ đồng, giảm 15% so với cùng kỳ. Trong đó, mảng chiếm tỷ trọng lớn nhất là bất động sản cũng hụt thu hơn 20% so với nửa đầu năm ngoái.

Giá vốn giảm mạnh hơn đồng thời lãi từ liên doanh, liên kết tăng gấp đôi lên 627 tỷ đồng giúp lợi nhuận trước thuế tăng tới 47% lên mức 1.076 tỷ đồng. Tính đến cuối quý II/2021, Becamex IDC có đến 13.400 tỷ đồng tại các công ty liên doanh liên kết bao gồm giá gốc và lãi phát sinh sau ngày đầu tư.

Dù vậy, Becamex IDC lại âm dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đến 573 tỷ đồng. Theo báo cáo lưu chuyển tiền tệ, phần lớn dòng tiền kinh doanh của Becamex IDC bị tắc tại các khoản phải thu và tồn kho.

Thời điểm 30/6/2021, tồn kho của “đại gia” bất động sản khu công nghiệp tại Bình Dương lên đến hơn 22.900 tỷ đồng, chiếm gần một nửa tổng tài sản. Phần lớn trong số này nằm dưới dạng chi phí xây dựng dở dang của các dự án (20.582 tỷ đồng) bao gồm giải phóng mặt bằng, các chi phí phải trả để có được quyền sử dụng đất, chi phí đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng và các chi phí khác liên quan.