Hormuz là tuyến vận tải chiến lược kết nối Vịnh Ba Tư với phần còn lại của thế giới, nơi trung chuyển khoảng 20% lượng dầu mỏ toàn cầu. Việc tuyến đường này có thể sớm hoạt động bình thường trở lại được xem là tín hiệu quan trọng giúp giảm bớt những lo ngại về nguồn cung năng lượng vốn đã bao trùm thị trường trong nhiều tháng qua.
Chứng khoán châu Á bứt phá mạnh
Các chỉ số chứng khoán lớn tại châu Á ghi nhận mức tăng ấn tượng trong phiên thứ Hai (15/6)
Tại Nhật Bản, chỉ số Nikkei tăng tới 5%, lên mức cao kỷ lục 69.317 điểm. Nhóm cổ phiếu công nghệ và bán dẫn đóng vai trò dẫn dắt với các mã như Advantest, SoftBank Group, Kioxia Holdings và Ibiden đồng loạt tăng mạnh.
Tại Hàn Quốc, chỉ số Kospi cũng tăng khoảng 5%, được hỗ trợ bởi đà tăng của Samsung Electronics và SK Hynix, hai doanh nghiệp đang hưởng lợi từ làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) trên toàn cầu.
Các thị trường khác trong khu vực cũng giao dịch tích cực. Chỉ số Taiex của Đài Loan (Trung Quốc) tăng gần 3%, S&P/ASX 200 của Australia tăng hơn 1%, trong khi thị trường Indonesia tăng hơn 5%.
Theo giới phân tích, việc giá dầu giảm mang lại lợi ích trực tiếp cho các nền kinh tế nhập khẩu năng lượng như Nhật Bản và Hàn Quốc, đồng thời cải thiện triển vọng lợi nhuận của nhiều ngành công nghiệp từ hàng không, hóa chất đến sản xuất.
Đồng tiền châu Á phục hồi khi USD suy yếu
Song song với đà tăng của chứng khoán, nhiều đồng tiền châu Á cũng lấy lại giá trị sau giai đoạn chịu áp lực từ cuộc khủng hoảng năng lượng.
Đồng yên (Nhật), won (Hàn Quốc), baht (Thái Lan) và rupiah (Indonesia) đều tăng giá so với đồng USD trong phiên giao dịch đầu tuần. Trước đó, những đồng tiền này đã suy yếu đáng kể do lo ngại giá dầu tăng cao sẽ làm gia tăng thâm hụt thương mại và áp lực lạm phát.
Sự phục hồi lần này được hỗ trợ bởi hai yếu tố. Thứ nhất là triển vọng chi phí nhập khẩu năng lượng giảm khi giá dầu đi xuống. Thứ hai là đồng USD suy yếu do thị trường bắt đầu điều chỉnh kỳ vọng về lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Các chuyên gia tại MUFG nhận định những đồng tiền từng chịu tác động mạnh từ giá dầu như rupiah (Indonesia), rupee (Ấn Độ) và peso (Philippines) có thể tiếp tục hồi phục nếu xu hướng giảm của giá năng lượng được duy trì trong những tuần tới.
Tuy nhiên, khả năng tăng giá bền vững vẫn phụ thuộc vào các yếu tố nội tại như tăng trưởng kinh tế, chính sách tiền tệ và tình hình tài khóa của từng quốc gia.
Vàng và bạc hưởng lợi từ triển vọng lạm phát hạ nhiệt
Đáng chú ý, dù căng thẳng địa chính trị có dấu hiệu giảm bớt, vàng và bạc vẫn ghi nhận mức tăng mạnh trong phiên thứ Hai.
Tại thời điểm giao dịch đầu ngày tại Mỹ, giá vàng giao ngay tăng khoảng 2,8%, lên gần 4.336 USD/ounce, trong khi giá bạc giao ngay tăng hơn 4%, lên khoảng 70,67 USD/ounce.
Thông thường, việc rủi ro địa chính trị giảm xuống sẽ làm suy yếu nhu cầu trú ẩn an toàn đối với kim loại quý. Tuy nhiên, lần này thị trường lại tập trung nhiều hơn vào tác động từ đồng USD suy yếu và kỳ vọng lạm phát giảm.
Giá dầu thấp hơn đồng nghĩa với áp lực giá cả có thể hạ nhiệt, từ đó giảm nhu cầu nâng lãi suất trong tương lai. Đây là môi trường thường có lợi cho vàng và bạc bởi hai loại tài sản này không mang lại lợi suất cố định.
Về mặt kỹ thuật, vàng đang hướng tới vùng kháng cự quan trọng từ 4.364-4.400 USD/ounce. Nếu vượt thành công khu vực này, giá có thể mở rộng đà tăng lên các mốc 4.460 USD/ounce và xa hơn là 4.575 USD/ounce.
Ở chiều ngược lại, vùng hỗ trợ gần nhất của vàng nằm quanh 4.280 USD/ounce. Nếu mất ngưỡng này, giá có thể điều chỉnh về vùng 4.240 USD/ounce.
Đối với bạc, ngưỡng kháng cự đáng chú ý nằm tại 72,21-72,47 USD/ounce. Nếu vượt qua vùng giá này, thị trường có thể hướng tới các mục tiêu tiếp theo quanh 74 USD/ounce và thậm chí 78 USD/ounce trong trung hạn.
Trong khi đó, vùng hỗ trợ quan trọng đối với bạc hiện nằm quanh 68,15 USD/ounce.
Dù tâm lý thị trường đang cải thiện đáng kể, giới đầu tư vẫn thận trọng trước một số yếu tố chưa chắc chắn. Việc mở lại hoàn toàn eo biển Hormuz vẫn cần thời gian để xử lý các vấn đề về hậu cần, an ninh hàng hải và các điều khoản liên quan đến việc nới lỏng trừng phạt.
Bên cạnh đó, các dữ liệu kinh tế Mỹ công bố trong tuần cùng cuộc họp chính sách của Fed sẽ đóng vai trò quan trọng đối với xu hướng tiếp theo của thị trường.
Nếu giá dầu tiếp tục duy trì ở vùng thấp hơn và Fed phát đi tín hiệu mềm mỏng hơn về chính sách tiền tệ, vàng, bạc, chứng khoán và các đồng tiền châu Á có thể tiếp tục hưởng lợi trong ngắn hạn.
Hiện tại, diễn biến tại Hormuz đang tạo ra một chuỗi phản ứng tích cực hiếm thấy trên các thị trường tài chính toàn cầu: giá dầu giảm, áp lực lạm phát hạ nhiệt, đồng USD suy yếu, chứng khoán tăng mạnh và dòng tiền quay trở lại với nhiều loại tài sản rủi ro. Đây được xem là tín hiệu cho thấy nhà đầu tư đang kỳ vọng nền kinh tế thế giới có thể tránh được một cú sốc năng lượng mới và bước vào giai đoạn ổn định hơn trong nửa cuối năm.
