Áp lực lãi suất 12%/năm từ khối trái phiếu 2.500 tỷ đồng, tài sản bảo đảm là toàn bộ dự án The Esme Dĩ An
Theo công bố ngày 30/12/2025 trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thiên Hà – Băng Dương đã hoàn tất nghĩa vụ thanh toán hơn 155 tỷ đồng tiền lãi cho 3 lô trái phiếu đang lưu hành, sau thời gian chậm trễ do vướng mắc dòng tiền.
Cụ thể, ba mã trái phiếu gồm THBCH2328001 (800 tỷ đồng, phát hành 12/2023), THBCH2429001 (600 tỷ đồng, phát hành 6/2024) và THBCH2429002 (1.100 tỷ đồng, phát hành 12/2024) đều có kỳ hạn 5 năm, lãi suất áp dụng 12%/năm. Tổng dư nợ gốc hiện tại là 2.500 tỷ đồng.
Các lô trái phiếu này đều được bảo lãnh thanh toán bởi một ngân hàng có hội sở tại TP. HCM, đăng ký và lưu ký tại HDBS. Đáng chú ý, cùng thời điểm phát hành lô trái phiếu đầu tiên, ngày 29/12/2023, Thiên Hà – Băng Dương đã thế chấp toàn bộ quyền tài sản, dòng tiền và tài sản hình thành trong tương lai tại dự án The Esme Dĩ An để làm tài sản bảo đảm tại ngân hàng.
Việc thế chấp bao gồm cả tài khoản chuyên thu từ khách hàng và nhà đầu tư, cho thấy toàn bộ dòng tiền của dự án được đặt dưới sự kiểm soát phục vụ cho nghĩa vụ trái phiếu.
Cơ cấu cổ đông tập trung tuyệt đối vào nhóm 9x, doanh nghiệp không có nguồn thu trong suốt gần 10 năm
Công ty Thiên Hà – Băng Dương được thành lập năm 2014 với vốn điều lệ ban đầu 68 tỷ đồng, do hai pháp nhân là CTCP Trương Thiên Hà và Công ty TNHH Đầu tư – Xây dựng – Thương mại Băng Dương góp vốn. Sau nhiều lần tăng vốn và thay đổi cổ đông, tính đến tháng 2/2025, doanh nghiệp nâng vốn điều lệ lên 1.230 tỷ đồng, cơ cấu sở hữu tập trung vào hai cá nhân: ông Nguyễn Đại Dương nắm 51% và bà Vương Thị Diễm Trang nắm 49%.
Bà Vương Thị Diễm Trang (sinh năm 1997) hiện là Giám đốc kiêm người đại diện pháp luật. Ông Nguyễn Đại Dương có liên hệ trực tiếp với cổ đông sáng lập cũ là CTCP Trương Thiên Hà.
Doanh nghiệp được biết đến là chủ đầu tư dự án The Esme Dĩ An, khu tổ hợp nhà ở và thương mại tại phường Đông Hòa, TP. Dĩ An, tỉnh Bình Dương. Dự án có diện tích 4,3 ha, gồm 997 căn hộ và 122 sản phẩm nhà ở thấp tầng, được duyệt quy hoạch 1/500 vào năm 2022 và dự kiến hoàn thành vào cuối năm 2027.
Tuy nhiên, từ khi thành lập đến nay, công ty chưa ghi nhận doanh thu đáng kể nào. Năm 2022 và 2023, Thiên Hà – Băng Dương lỗ lần lượt 1,4 tỷ đồng và 793 triệu đồng. Nửa đầu năm 2024, công ty tiếp tục lỗ thêm 375 triệu đồng. Theo đánh giá của FiinRatings công bố giữa năm 2024, doanh nghiệp bị xếp hạng tín nhiệm ở mức “Yếu” trong nhóm bất động sản dân cư, do quy mô nhỏ, chưa có thương hiệu và chưa chứng minh hiệu quả vận hành.
