Chào bán riêng lẻ 50 triệu cổ phiếu, dồn nguồn lực mua lại trước hạn trái phiếu
Chiều 26/6/2026, Công ty Cổ phần Tập đoàn Đầu tư I.P.A tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2026. Một trong những nội dung được cổ đông thông qua là phương án phát hành cổ phiếu để tăng vốn điều lệ, đồng thời tạo nguồn tiền xử lý nghĩa vụ trái phiếu trong giai đoạn tới.
Theo phương án được thông qua, IPA Group sẽ triển khai ba đợt phát hành. Doanh nghiệp dự kiến phát hành cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 15%, phát hành hơn 10,69 triệu cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP) và chào bán riêng lẻ 50 triệu cổ phiếu.
Với đợt chào bán riêng lẻ, giá phát hành được xác định không thấp hơn 20.000 đồng/cổ phiếu, đồng thời không thấp hơn 90% giá đóng cửa bình quân của 10 phiên giao dịch liền trước ngày Hội đồng quản trị phê duyệt phương án chi tiết. Nếu hoàn tất ở mức giá tối thiểu 20.000 đồng/cổ phiếu, IPA Group sẽ thu về ít nhất 1.000 tỷ đồng.
Toàn bộ số tiền huy động từ đợt chào bán riêng lẻ được dùng để mua lại trước hạn một phần hoặc toàn bộ các lô trái phiếu do công ty phát hành trong năm 2024, gồm các mã từ IPAH2429001 đến IPAH2429005. Việc mua lại dự kiến được thực hiện trong vòng 2 tháng kể từ ngày kết thúc đợt chào bán, trên cơ sở phương án cụ thể do Hội đồng quản trị quyết định.
Nếu cả ba phương án phát hành được triển khai thành công, vốn điều lệ của IPA Group sẽ tăng từ hơn 2.138 tỷ đồng lên khoảng 3.066 tỷ đồng. Đợt tăng vốn diễn ra cùng thời điểm doanh nghiệp ưu tiên giảm áp lực trái phiếu, cho thấy trọng tâm của năm 2026 không chỉ nằm ở mở rộng quy mô vốn mà còn ở việc củng cố lại cấu trúc tài chính.
Đại hội cũng thông qua phương án giữ lại toàn bộ hơn 373,20 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối lũy kế, không chia cổ tức cho năm 2025. Khoản lợi nhuận giữ lại được doanh nghiệp sử dụng để bổ sung vốn chủ sở hữu, phục vụ tái đầu tư và phát triển các nền tảng công nghệ trong giai đoạn mới.
Đặt mục tiêu lãi hợp nhất 560 tỷ đồng, công ty mẹ lùi thoái vốn để bảo toàn giá trị tài sản
Năm 2026, IPA Group đặt mục tiêu tổng doanh thu hợp nhất 1.450 tỷ đồng, tăng 14% so với thực hiện năm trước. Lợi nhuận sau thuế hợp nhất dự kiến đạt 560 tỷ đồng, tăng 11,8%.
Ở cấp công ty mẹ, doanh thu và lợi nhuận sau thuế được giao chỉ tiêu lần lượt là 580 tỷ đồng và 120 tỷ đồng. Ban điều hành cho biết kế hoạch năm nay được xây dựng theo nguyên tắc thận trọng, không đặt giả định thị trường vốn tiếp tục tăng trưởng mạnh như năm 2025.
Trong quý I/2026, IPA Group ghi nhận doanh thu thuần 124,50 tỷ đồng, tăng 18% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 98,60 tỷ đồng, cao gấp 4,8 lần quý I/2025, chủ yếu nhờ doanh thu tài chính tăng mạnh.
Tính đến ngày 31/3/2026, tổng tài sản của IPA Group đạt 10.824 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu ở mức 4.992 tỷ đồng. Với đặc thù là một tập đoàn đầu tư, kết quả kinh doanh của IPA không chỉ phụ thuộc vào hoạt động vận hành thường xuyên, mà còn chịu tác động từ danh mục tài sản tài chính, các khoản đầu tư và thời điểm ghi nhận các thương vụ thoái vốn.
Năm 2025, lợi nhuận sau thuế hợp nhất của IPA Group đạt 500,70 tỷ đồng, hoàn thành 107% kế hoạch. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế tại công ty mẹ chỉ đạt 322,40 tỷ đồng, tương đương 89,6% chỉ tiêu được giao.
Ban điều hành lý giải kết quả công ty mẹ chưa hoàn thành kế hoạch do trong quý IV/2025, doanh nghiệp chủ động lùi thời điểm thực hiện một số thương vụ thoái vốn. Việc lùi tiến độ được đưa ra nhằm bảo toàn giá trị nội tại của tài sản, thay vì thực hiện giao dịch trong bối cảnh thị trường chưa phản ánh đầy đủ giá trị các khoản đầu tư.
Định danh mô hình “Ngân hàng Năng lực”
Bên cạnh các nội dung về vốn và kế hoạch kinh doanh, Đại hội đồng cổ đông năm nay cũng chính thức định danh mô hình tổ chức mới của IPA Group cho giai đoạn phát triển tiếp theo là “Ngân hàng Năng lực” (Capability Bank).
Mô hình này được doanh nghiệp tái cơ cấu từ năm 2022, tổ chức trên ba trụ cột gồm IPA Solution, IPA Management và IPA Living.
Trong đó, IPA Solution đóng vai trò trung tâm ở mảng hạ tầng số, dữ liệu và trí tuệ nhân tạo. Năm 2026, trọng tâm của trụ cột này là tiếp tục chuẩn hóa, đóng gói và thương mại hóa các giải pháp công nghệ ra ngoài hệ sinh thái, hướng tới nhóm khách hàng doanh nghiệp có nhu cầu chuyển đổi số, quản trị dữ liệu và tối ưu vận hành.
IPA Management đảm nhiệm vai trò quản lý đầu tư và quản trị vận hành. Theo thông tin được doanh nghiệp chia sẻ tại đại hội, trụ cột này gắn với hoạt động quản lý tài sản, quản lý quỹ, quỹ hưu trí tự nguyện và các dịch vụ quản lý tín thác, đóng vai trò kết nối dòng vốn với năng lực quản trị trong hệ sinh thái IPA.
Ở trục IPA Living, năm 2025 mạng lưới Dstation đã mở thêm 6 điểm, nâng tổng số lên 18 điểm trên toàn quốc. Đây là mảng được IPA Group định hướng cung cấp các giải pháp về sức khỏe, đời sống và cộng đồng, bổ sung cho hai trụ cột công nghệ và đầu tư trong mô hình mới.
Theo IPA Group, “Ngân hàng Năng lực” không chỉ là cách định danh lại mô hình tổ chức, mà là hướng vận hành dựa trên việc kết nối dữ liệu khách hàng, năng lực công nghệ, vốn đầu tư và kinh nghiệm quản trị. Thay vì chỉ cung cấp vốn, tập đoàn đặt mục tiêu đồng hành với doanh nghiệp đối tác bằng cả nguồn lực tài chính, hạ tầng công nghệ và năng lực vận hành.
Việc định danh mô hình mới diễn ra cùng lúc IPA Group lên kế hoạch chào bán riêng lẻ tối thiểu 1.000 tỷ đồng để mua lại trước hạn trái phiếu. Với mục tiêu lợi nhuận hợp nhất 560 tỷ đồng trong năm 2026, bài toán của doanh nghiệp không chỉ nằm ở tăng trưởng kết quả kinh doanh, mà còn ở khả năng cân bằng giữa mở rộng mô hình “Ngân hàng Năng lực” và củng cố nền vốn cho giai đoạn phát triển tiếp theo.
