Kết quả kinh doanh quý II của các tập đoàn năng lượng lớn phản ánh rõ tác động của giá dầu tăng mạnh trong thời gian xung đột. ExxonMobil báo lãi 14,5 tỷ USD, gấp đôi cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận ròng của Chevron tăng gần 400%.
"Chúng tôi đang hoạt động hết công suất và thế giới cần điều đó", Giám đốc điều hành Chevron Mike Wirth cho biết.
Trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6, giá dầu thô WTI bình quân vượt 92 USD/thùng, cao hơn 27% so với quý trước. Mảng lọc dầu cũng hưởng lợi đáng kể khi giá xăng và dầu diesel tăng mạnh. Valero Energy ghi nhận lợi nhuận tăng hơn 400%, trong khi lợi nhuận từ hoạt động lọc dầu của Chevron tăng khoảng 500%.
Tuy nhiên, diễn biến giá dầu trong năm nay cho thấy mức độ biến động rất lớn. Kể từ đầu tháng 3, giá WTI từng vọt lên gần 120 USD/thùng rồi giảm xuống khoảng 72 USD trước khi dao động mạnh theo từng diễn biến của cuộc xung đột tại Trung Đông.
Cuối tuần qua, Tổng thống Donald Trump cho biết các bên đang tiến gần hơn tới một thỏa thuận nhằm chấm dứt xung đột và mở lại eo biển Hormuz. Kỳ vọng này khiến giá dầu giảm hơn 5% trong tuần, với WTI xuống dưới 85 USD/thùng và Brent quanh 90 USD/thùng.
Theo các chuyên gia, đây là thời điểm nhà đầu tư cần cân nhắc chốt lời sau giai đoạn tăng nóng của nhóm cổ phiếu và quỹ năng lượng.
"Nếu giao dịch dầu mỏ chỉ dựa trên yếu tố địa chính trị trong sáu tháng thì đó không còn là đầu tư mà là đánh cược", Dave Nadig, chuyên gia của ETF.com, nhận định. Ông cho rằng, phần lớn nhà đầu tư cá nhân thường gặp khó khăn trong việc xác định đúng thời điểm mua bán khi thị trường biến động mạnh.
Các quỹ ETF gắn với giá dầu như United States Oil Fund (USO), Invesco DB Oil Fund (DBO) và United States Brent Oil Fund (BNO) đều mang lại mức sinh lời rất cao trong năm nay. USO tăng khoảng 87%, BNO tăng 78,1% và DBO tăng 76%. Trong khi đó, quỹ VanEck Oil Refiners ETF (CRAK) tăng 44,6% và Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) tăng hơn 30%.
Theo Aniket Ullal, Trưởng bộ phận nghiên cứu ETF của CFRA, các quỹ đầu tư hợp đồng tương lai dầu hấp dẫn nhà đầu tư ngắn hạn nhờ bám sát biến động giá dầu hơn cổ phiếu năng lượng, nhưng cũng đi kèm mức biến động lớn hơn đáng kể.
Đối với các nhà đầu tư dài hạn, Morningstar khuyến nghị nên hạn chế đặt cược vào các diễn biến địa chính trị khó dự báo. Bryan Armour, Giám đốc nghiên cứu chiến lược ETF của Morningstar khu vực Bắc Mỹ, cho rằng danh mục đầu tư có chi phí thấp, đa dạng hóa tốt và theo các xu hướng dài hạn thường mang lại hiệu quả ổn định hơn.
CFRA cho biết đã hạ tỷ trọng cổ phiếu năng lượng ngay sau khi xung đột bùng phát do cho rằng đà tăng của giá dầu chỉ mang tính ngắn hạn. Tổ chức này dự báo giá dầu WTI có thể quay về khoảng 60 USD/thùng trong trung hạn.
Thay vì tập trung vào dầu mỏ, nhiều chuyên gia đang chuyển sự chú ý sang các lĩnh vực có triển vọng tăng trưởng dài hạn hơn như khí đốt tự nhiên và hạ tầng năng lượng. Theo CFRA, nhu cầu điện từ các trung tâm dữ liệu phục vụ trí tuệ nhân tạo sẽ tạo động lực cho tiêu thụ khí đốt tự nhiên trong những năm tới.
Ngoài ra, một số chuyên gia cũng đánh giá các quỹ ETF đầu tư vào uranium và năng lượng hạt nhân có tiềm năng dài hạn, dù hiệu suất trong năm nay chưa khả quan do dòng tiền tạm thời chuyển sang các tài sản hưởng lợi trực tiếp từ xung đột.
