Âm dòng tiền 1.189 tỷ, Phát Đạt (PDR) dùng hết 1.300 tỷ vừa huy động từ cổ đông chỉ trong 6 tháng

Gần như "trắng" doanh thu bất động sản, Phát Đạt (PDR) thoát lỗ nhờ bán tài sản

Tình hình khó khăn của thị trường bất động sản (BĐS) vẫn tiếp diễn, ảnh hưởng không nhỏ tới hoạt động của nhiều công ty trong ngành. CTCP Phát triển Bất động sản Phát Đạt (Mã: PDR) cũng không phải là ngoại lệ. Trong Quý 3/2024, công ty gần như không ghi nhận bất kỳ doanh thu nào từ hoạt động chuyển nhượng BĐS. Nguồn thu duy nhất từ hoạt động cho thuê với 2,6 tỷ đồng.

Khoản doanh thu đáng kể nhất trong Quý 3/2024 lại đến từ hoạt động tài chính với 194 tỷ đồng. Đây là khoản lãi chuyển nhượng cổ phần của công ty liên kết. Trong khi đó, chi phí tài chính cũng chiếm tới 74,5 tỷ đồng, gần như toàn bộ trong đó là chi phí lãi vay.

Bài liên quan

Phát Đạt (PDR) gần như 'trắng' doanh thu Quý 3, lợi nhuận sụt giảm 50%

Quý 3 gần như 'trắng doanh thu', Phát Đạt (PDR) âm dòng tiền 1.189 tỷ đồng

Hết quý 3/2024, Hòa Phát đạt 92% kế hoạch lợi nhuận năm

Công ty ghi nhận khoản lợi nhuận khác 24,2 tỷ đồng nhưng bên cạnh đó, lỗ từ hoạt động của công ty liên kết cũng chiếm 17,2 tỷ đồng. Chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí bán hàng lần lượt chiếm 44 tỷ và 4,3 tỷ đồng, không biến động nhiều so với cùng kỳ.

Trừ đi hết các chi phí, lãi sau thuế trong Quý 3/2024 đạt 51,2 tỷ đồng, giảm hơn 50% so với cùng kỳ năm trước.

Trong 9 tháng đầu năm, lũy kế doanh thu đạt 173,1 tỷ đồng, giảm 68,5%. Nhờ có doanh thu tài chính hơn 397,7 tỷ đồng "gánh" cho các chi phí hoạt động, Phát Đạt đã thoát lỗ. Tuy nhiên so với cùng kỳ, lãi sau thuế vẫn sụt giảm 61,6% so với 9 tháng đầu năm 2023.

Dòng tiền kinh doanh âm nặng, Phát Đạt dùng hết 1.300 tỷ vừa huy động chỉ trong 6 tháng

Tình trạng ảm đạm của thị trường BĐS không chỉ ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh mà còn tới dòng tiền của đơn vị. 

Ghi nhận trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Phát Đạt cho thấy dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đang âm tới 1.189 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu do đơn vị gia tăng các khoản phải thu tới 938 tỷ đồng. Ngoài ra, lượng tiền lớn đổ vào hàng tồn kho tại các dự án BĐS cũng gây âm thêm 269 tỷ đồng từ dòng tiền kinh doanh.

Việc chi lượng lớn tiền mặt trong kỳ đã khiến dòng tiền mặt của đơn vị sụt giảm nhanh chóng. Từ 1.189 tỷ đồng tiền mặt đầu kỳ, Phát Đạt chỉ còn lại 220 tỷ đồng tại cuối Quý 3/2024.

Bên cạnh đó, Phát Đạt cũng vừa báo cáo tiến độ sử dụng 1.300 tỷ đồng thu được từ đợt chào bán 134 triệu cổ phiếu cho cổ đông vào tháng 6/2024 vừa qua.

Theo đó, gần như toàn bộ 1.300 tỷ đồng này đã được Phát Đạt phân bổ hết chỉ sau 6 tháng. Nguồn tiền được dồn vào các dự án bất động sản bao gồm: Dự án Đầu tư phát triển khu đô thị tại Phân khu số 2, 9 thuộc KĐT Du lịch sinh thái Nhơn Hội, Bình Định (132 tỷ đồng); Khu Dân cư Kết hợp Chỉnh trang Đô thị Bắc Hà Thanh (511 tỷ đồng); Trung tâm Thương mại Dịch vụ Khách sạn Cao cấp (400 tỷ đồng); Khu nhà phức hợp cao tầng Thuận An 1 và Thuận An 2 (300 tỷ đồng).

Đáng chú ý, dự án Khu nhà phức hợp cao tầng Thuận An 1 và Thuận An 2 cũng đang là 2 dự án nắm giữ lượng tồn kho lớn nhất của Phát Đạt với 2.580 tỷ đồng.

Tồn kho 12.853 tỷ đồng tại các dự án BĐS, ghi nhận phải thu hàng nghìn tỷ đồng

Lượng hàng tồn kho đang chiếm tỷ trọng rất lớn, cho thấy một lượng lớn tài sản của đơn vị đang nằm tại các dự án hiện tại. Thị trường BĐS vẫn chưa có tín hiệu hồi phục tích cực, lượng tồn kho của Phát Đạt theo đó cũng ngày càng gia tăng.

Cụ thể, lượng tồn kho của công ty vào đầu năm đang ở mức 12.199 tỷ đồng đã tăng vọt thêm hơn 650 tỷ đồng, chạm ngưỡng 12.853 tỷ đồng tại cuối tháng 9/2024. Lượng tồn kho này đang chiếm tỷ trọng 56,7% trong tổng tài sản của Phát Đạt tại cuối Quý 3/2024.

Bên cạnh đó, công ty cũng ghi nhận lượng phải thu ngắn hạn tăng đột biến tới hơn 2.250 tỷ đồng. Trong đó, gần 600 tỷ gia tăng từ các khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng. Ngoài ra, Phát Đạt cũng ghi nhận lượng trả trước cho người bán ngắn hạn, là các chi phí trả cho đối tác xây dựng trong kỳ cũng gia tăng đột biến từ 884 tỷ lên 2.777 tỷ đồng (tăng gấp 3 lần chỉ trong 9 tháng).